Los activos del mundo real (RWA) en DeFi y cripto demuestran cómo la tokenización une la blockchain y las finanzas tradicionales. Los tokens digitales para bienes raíces y oro podrían cambiar las finanzas descentralizadas. Para añadir RWA a DeFi, debes entender cómo formalizan las transacciones fuera de la cadena, conectan la información y manejan la demanda y la oferta en el protocolo RWA. Los RWA conectan el mundo real y el digital en DeFi, ampliando las oportunidades de inversión, la liquidez y el acceso al mercado. Este estudio de RWA en DeFi muestra cómo la innovación y el cambio financiero son posibles en un ecosistema que evoluciona rápidamente.
Comprender cómo funcionan los RWA
Comprender cómo funcionan los RWA es esencial para entender su valor en DeFi. La formalización fuera de la cadena, el puente de información y la demanda y oferta del protocolo RWA comprenden el proceso estructurado de los RWA.
Formalización fuera de la cadena: Los libros de contabilidad digitales no pueden almacenar activos del mundo real hasta que su valor, propiedad y estatus legal estén claros. Esto requiere escrituras o facturas para demostrar la propiedad y una evaluación del valor de mercado del artículo, su rendimiento pasado y su condición.
Puente de información: La tokenización convierte el activo en un token digital en esta fase. Los metadatos del token contienen información importante sobre el valor y la propiedad del activo. La transparencia de la blockchain permite a cualquiera verificar los metadatos del token para comprobar su autenticidad. El cumplimiento normativo es especialmente importante para los activos bajo supervisión regulatoria.
Demanda y oferta del protocolo RWA: Esta fase se beneficia de los protocolos DeFi centrados en RWA. Estos protocolos simplifican los nuevos RWA y atraen a inversores para negociar estos activos. Estos protocolos regulan la oferta y la demanda para garantizar que los RWA funcionen con DeFi. Crean sistemas legales y de valoración del mundo real en el mundo digital descentralizado.
La importancia de los RWA en las métricas DeFi
El TVL mide el capital bloqueado en los protocolos DeFi. Durante el «Verano DeFi» en noviembre de 2021, el TVL alcanzó los 180.000 millones de dólares. Después, el TVL cayó a 49.870 millones de dólares en junio de 2022. El espacio DeFi es volátil. Los cambios del mercado hacen que los inversores busquen inversiones estables y a largo plazo. Los RWA ganarán atención después de 2021.
Hechos y cifras: una mirada al mercado de RWA
Entre el 1 de enero y el 30 de septiembre de 2023, la investigación mostró que el mercado de RWA creció significativamente:
- Los RWA en la blockchain (excluyendo stablecoins) aumentaron 1.050 millones de dólares en 2023.
- Los bonos del Tesoro, bienes raíces y crédito privado contribuyeron con el 82% de este crecimiento, o 855 millones de dólares.
- Los préstamos activos de crédito privado en cadena aumentaron en 210,5 millones de dólares.
- Los bonos del Tesoro y otros bonos aumentaron 557 millones de dólares durante ese tiempo.
Emisores de RWA: actores clave en el mercado
Los emisores deben comprar activos físicos, convertirlos en tokens y distribuirlos en la blockchain para crear RWA. Los emisores importantes de RWA incluyen:
Centrifuge: Una plataforma popular para préstamos de crédito en cadena.
Franklin Templeton: Una reconocida entidad de finanzas tradicionales con una vasta cantidad de activos bajo gestión (AUM) que supera los 1,5 billones de dólares, que recientemente incursionó en la emisión de tokens de tesorería tokenizados.
WisdomTree: Un líder del mercado en productos cotizados, con un AUM sustancial cercano a los 96.000 millones de dólares.
Ampliando las ventajas y limitaciones de los RWA en DeFi
Ventajas
Impulso de liquidez: Tokenizar activos difíciles de vender como bienes raíces ofrece a los inversores nuevas opciones. Crear tokens digitales a partir de estos activos hace que el mercado sea más líquido y atrae a más inversores. Dividir los activos en piezas más pequeñas ayuda a los inversores a diversificar, haciendo que el mercado sea más líquido.
Propiedad fraccionada: Los RWA hacen que la inversión sea más accesible. La tokenización permite a las personas comprar pequeñas piezas de propiedades o activos en lugar de enteros por mucho dinero. Esto permite que más personas inviertan, incluso aquellas con poco dinero.
Transparencia: El libro de contabilidad público de la blockchain hace que las transacciones de RWA sean inmutables y transparentes. La blockchain registra todas las transacciones y proporciona un rastro de auditoría inmutable. Los inversores confían en esto porque pueden verificar la propiedad y el historial de transacciones de inmediato sin intermediarios.
Inclusividad: La tokenización DeFi hace que los activos sean más accesibles al facilitar la participación de los inversores. Los altos requisitos mínimos de inversión o las reglas impiden que los pequeños inversores inviertan en ciertos activos a través de las finanzas tradicionales. Los RWA, por otro lado, permiten a cualquiera invertir en pequeñas piezas de activos valiosos, haciendo que la inversión sea más accesible.
Limitaciones
La complejidad de las regulaciones: Las reglas para los RWA varían según el tipo de activo, la jurisdicción y la plataforma blockchain de tokenización, lo que complica la regulación. Los emisores e inversores luchan por cumplir con los requisitos regulatorios porque cambian y varían según la ubicación.
Seguridad: Vincular activos físicos y tokens digitales previene el fraude y las disputas legales. Los contratos inteligentes y las redes blockchain con agujeros de seguridad podrían comprometer los RWA. Las personas pueden perder activos o pelear por la propiedad. Solo medidas de seguridad sólidas como la autenticación multifactor y el almacenamiento seguro pueden reducir estos riesgos.
Escalabilidad: La escalabilidad es crucial para las redes blockchain y las plataformas DeFi a medida que crece el uso de RWA. El rendimiento de transacciones y datos puede sobrecargar la red, haciéndola congestionada y más lenta de procesar. La demanda de RWA en DeFi está aumentando, lo que requiere protocolos de capa 2.
Conclusión
Los RWA pueden transformar DeFi a pesar de sus inconvenientes. Los RWA combinan las finanzas tradicionales y descentralizadas, dando a los inversores y propietarios de activos nuevas oportunidades. Sin embargo, los actores de la industria deben colaborar, las reglas deben ser claras y la tecnología blockchain debe mejorar para maximizar los RWA.
Los RWA pueden volverse más importantes para diversificar las carteras de inversión, hacer que los mercados sean más líquidos y aumentar el acceso a medida que DeFi crece. La comunidad DeFi puede transformar los RWA abordando el cumplimiento normativo, la seguridad y la escalabilidad. La nueva era de las finanzas descentralizadas será más abierta, transparente y accesible.
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