En la industria financiera en rápida evolución, incluidas las criptomonedas y los activos digitales, conocer los indicadores clave puede ser bastante beneficioso para los inversores. Una de esas métricas es M2, que mide la oferta monetaria e indica los flujos de efectivo y cuasi efectivo en la economía. En la actualidad, mientras el mundo está cada vez más influenciado por los principales criptoactivos como Bitcoin ($BTC), Ethereum ($ETH) y las stablecoins, comprender M2 se ha vuelto más crucial que nunca.
M2 (Oferta Monetaria): Una Introducción
Por su naturaleza, M2 proporciona una visión general del dinero acumulado que existe en sectores económicos como el mercado de criptomonedas. Más allá del efectivo físico, M2 también tiene en cuenta cuentas corrientes, certificados de depósito inferiores a 100.000 dólares, fondos mutuos del mercado monetario y cuentas de ahorro.
En general, M2 sirve como el alma de la actividad económica y notifica sobre la disponibilidad total de recursos para el gasto de los usuarios, nuevos inversores o inversión empresarial. El crecimiento de M2 a menudo destaca una fase de expansión, ya que más efectivo significa más préstamos, gasto y, a menudo, más aumento en los precios de los activos. Por otro lado, el M2 estancado o reducido puede indicar una recesión que se aproxima o al menos una desaceleración económica más amplia.
La Reserva Federal de los Estados Unidos rastrea exhaustivamente los componentes de M2. Tienen en cuenta los depósitos en cuentas corrientes y el efectivo, los fondos del mercado monetario, los depósitos a plazo pequeño y las cuentas de ahorro. En particular, los depósitos en cuentas corrientes y el efectivo (también denominados M1) denotan el componente de M2 rápidamente disponible. Esto incluye fondos en cuentas corrientes, billetes y monedas. Aparte de eso, las cuentas de ahorro son relativamente menos líquidas, pero los usuarios pueden acceder a ellas fácilmente. A menudo ofrecen rendimientos de intereses menores mientras permanecen disponibles cuando se necesitan.
Además, los fondos del mercado monetario ofrecen oportunidades de inversión a corto plazo con mejores rendimientos en comparación con las cuentas de ahorro. Junto con eso, los depósitos a plazo pequeño son depósitos a plazo fijo, que requieren que los usuarios bloqueen el dinero durante un cierto período para obtener tasas de interés más altas. En conjunto, estos elementos de M2 desarrollan una visión general sólida de cuánto financiamiento se puede movilizar precisamente en un período provisional. Por lo tanto, esto presenta una idea crucial para facilitar a quienes rastrean el impulso económico más amplio.
Según los datos históricos, los cambios de M2 han estado estrechamente relacionados con los cambios en los mercados financieros convencionales, como bonos y acciones. No obstante, a lo largo de la última década, los criptoactivos han revolucionado la esfera financiera como una clase de activo exclusiva que se ve afectada por tendencias monetarias más amplias.
Relación de las Criptomonedas con M2
Durante la expansión de M2, específicamente en un entorno marcado por tasas de interés reducidas, las personas normalmente buscan oportunidades de mayores rendimientos. Los bonos convencionales y las cuentas de ahorro ofrecen rendimientos exiguos, lo que obliga a los inversores a buscar activos más riesgosos. Esta es la razón clave detrás del enorme aumento de Bitcoin ($BTC) y el resto de los criptoactivos conocidos en medio de períodos de crecimiento asombroso de M2.
Por ejemplo, en el período de la pandemia de COVID-19, las tasas ultrabajas y los enormes esfuerzos de estímulo impulsaron una explosión de liquidez a gran escala. Por lo tanto, los mercados de criptomonedas fueron asaltados por entradas masivas, lo que resultó en el mercado alcista de 2021-2022. Notablemente, Bitcoin saltó de menos de 10.000 dólares a más de 60.000 dólares, mientras que las altcoins, incluidas Solana ($SOL) y Ethereum ($ETH), también reportaron ganancias notables.
Por el contrario, en medio de la contracción de M2, a menudo durante el momento en que la Reserva Federal implementa una política monetaria dura, se presencia una temporada de sequía de liquidez. Además, el endeudamiento se vuelve relativamente caro y el ahorro parece más atractivo en medio de la disminución del apetito por el riesgo.
Factores que Impulsan los Cambios de M2
Hay muchas fuerzas que impactan el crecimiento o la contracción de M2 de la siguiente manera:
- Gasto Gubernamental
Esto incluye pagos de estímulo, mayor inversión gubernamental y reembolsos de impuestos que inyectan capital en el mercado financiero para ampliar M2. Por otro lado, el aumento de impuestos o los recortes de gastos pueden disminuirlo.
- Política del Banco Central
En este sentido, la Reserva Federal juega un papel clave. Ajusta los requisitos de reserva y las tasas de interés para desalentar o fomentar los préstamos. Las tasas más altas tienden a desacelerar M2, mientras que las tasas más bajas lo impulsan.
- Sentimiento Empresarial y del Consumidor
Cuando las empresas y los individuos sienten optimismo, invierten más, aumentando la velocidad de M2. En contraposición, el comportamiento cauteloso o temeroso puede pausar el crecimiento.
- Enfoque de Préstamos Bancarios
M2 también puede florecer en el momento en que los bancos muestran disposición a prestar, implementando términos fáciles con tasas bajas. Sin embargo, si las instituciones bancarias endurecen sus términos de préstamo, la generación de dinero se desacelera.
Relación de M2 con la Inflación
En medio de la disponibilidad de más fondos, indica más disposición entre las empresas y las personas para un mayor gasto. Por lo tanto, si el gasto respectivo aumenta más rápido que la capacidad de la economía para producir servicios y bienes, los precios pueden aumentar, lo que resulta en inflación.
Por el contrario, si M2 se estanca o se reduce, la inflación puede volverse pasiva o lenta. Sin embargo, una contracción excesiva de M2 también podría significar una economía desacelerada e incluso conducir a una recesión.
Conclusión
Teniendo en cuenta el notable papel de M2 en la medición del comportamiento general del mercado, va más allá de un simple número. Muestra cuánto capital existe en el sistema y está listo para ser utilizado. Tiene en cuenta el dinero cotidiano, como cuentas corrientes y efectivo, junto con CD y otros ahorros. Por lo tanto, hacer un seguimiento de M2 ayuda a comprender la dirección del panorama económico, especialmente en el sector de las criptomonedas extremadamente volátil.
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