Definición de la psicología del mercado
El concepto de psicología del mercado incluye el reflejo del estado emocional de los participantes a través de los movimientos del mercado. Funciona como uno de los temas principales de la economía conductual (conocida como una zona interdisciplinaria que examina diversos factores que preceden a las decisiones económicas). Varias personas piensan que las emociones juegan un papel vital detrás de los cambios del mercado financiero a través de los ciclos del mercado.
Por lo tanto, el sentimiento fluctuante general de los inversores desarrolla los ciclos psicológicos en el mercado. En resumen, el sentimiento del mercado ofrece una sensación general de los traders e inversores con respecto a la acción del precio de un activo. Cuando el sentimiento es optimista con un aumento continuo de precios, se llama tendencia alcista o mercado alcista. Un mercado bajista es lo opuesto a esa situación donde los precios ven una disminución general.
Así, el sentimiento incluye los sentimientos y puntos de vista individuales de los traders e inversores en el sector financiero. Otro punto de vista lo etiqueta como un promedio del sentimiento general de los participantes del mercado. Sin embargo, al igual que en otros grupos, ninguna de las opiniones individuales permanece dominante. Las teorías de la psicología del mercado sugieren que la tendencia del precio de un activo tiende a alterarse constantemente con el sentimiento del mercado.
Esto también muestra dinamismo. De lo contrario, realizar una operación efectiva se volvería considerablemente más difícil. En la práctica, en una tendencia positiva, la razón potencial es una mejora en la confianza y actitud de los traders. Se produce una disminución en la oferta mientras la demanda aumenta durante un sentimiento positivo en el mercado. Posteriormente, la alta demanda puede resultar en una actitud más resistente. Asimismo, una fuerte tendencia bajista se inclina a desarrollar un sentimiento negativo. Esto supuestamente disminuye la demanda mientras aumenta la oferta existente.
El cambio de emociones a través de los ciclos del mercado
Tendencia alcista
Los mercados experimentan ciclos de contracción y expansión. Cuando un mercado atraviesa una fase de expansión, la codicia, la creencia y el optimismo aumentan en el clima general. Típicamente, estas emociones son las principales que conducen a una actividad de compra resistente. Es muy común presenciar un efecto retroactivo o cíclico durante tales ciclos de mercado. El sentimiento se vuelve adicionalmente positivo con el aumento de los precios. Esto causa más positividad en el sentimiento y lleva al mercado a más alturas.
A veces, una creencia sólida y la codicia se apoderan del mercado, formando potencialmente una burbuja financiera. Tal escenario puede ver a varios inversores volverse irracionales, perdiendo la comprensión del valor real. Debido a esto, pueden comprar un activo solo porque creen que el mercado subirá continuamente. Se sobreexcitan y se vuelven codiciosos en línea con el impulso del mercado, con grandes esperanzas de obtener ganancias.
Cuando el precio alcanza el alza sobreextendida, se desarrolla el tema nativo. Generalmente, esto denota el punto donde hay un riesgo financiero extremo. Algunos casos presencian un movimiento lateral del mercado durante algún tiempo mientras los participantes del mercado venden gradualmente los activos. Esto funciona adicionalmente como la fase de distribución. Sin embargo, algunos ciclos no ofrecen una fase de diseminación clara. Por lo tanto, la tendencia bajista comienza justo después de que el activo alcanza la cima.
Tendencia bajista
A menudo, justo después del estado de ánimo eufórico, el mercado se vuelve complaciente cuando los traders piensan que la tendencia alcista no se ha completado. Con la caída continua de los precios, el sentimiento del mercado cambia rápidamente a una tendencia negativa. Normalmente incluye sentimientos como pánico, negación y ansiedad. La fase de ansiedad indica un momento en que varios inversores cuestionan la razón detrás de la caída del precio. Esto allana el camino para la fase de negación.
El período de negación incluye un sentimiento de no aceptación mientras varios inversores continúan manteniendo las posiciones perdedoras. No obstante, la caída adicional del precio fortalece la ola de venta conocida como «capitulación». Finalmente, la tendencia bajista se detiene con una disminución de la volatilidad y estabilidad del mercado. Típicamente, el mercado registra movimientos laterales antes de los sentimientos de optimismo y esperanza, denotando la fase de «acumulación».
El uso de la psicología del mercado por parte de los inversores
Comprender la teoría de la psicología del mercado puede ayudar a un trader a entrar y salir de posiciones en momentos adecuados. La actitud habitual del mercado muestra contraproductividad. Este es el momento que trata con la principal oportunidad financiera que facilita a un comprador. Normalmente tiene lugar cuando la mayoría de los participantes del mercado se desesperan cuando el mercado está muy bajo.
Por otro lado, el momento de máximo riesgo financiero ocurre una y otra vez cuando un gran número de miembros del mercado están demasiado confiados y eufóricos. Por lo tanto, los participantes del mercado intentan leer el sentimiento del mercado para detectar las diversas fases de los ciclos psicológicos. Preferiblemente, utilizarían esta información para comprar cuando aumenta el pánico y vender cuando aumenta la codicia.
La relación entre el análisis técnico y la psicología del mercado
Es conveniente comprender los ciclos de mercado anteriores para reconocer el cambio general en la psicología. Esto ayuda a tomar decisiones adecuadas cuando son más rentables. No obstante, se vuelve mucho más difícil notar el cambio del mercado cuando el próximo desarrollo se vuelve incierto. En tal situación, los inversores utilizan el análisis técnico.
Los indicadores de AT miden el estado psicológico del mercado. Por ejemplo, el indicador del Índice de Fuerza Relativa supuestamente especifica si un activo ha alcanzado la etapa de estar sobrecomprado debido a un sentimiento de mercado optimista.
Psicología del mercado y Bitcoin
El mercado alcista de 2017 de Bitcoin ofrece un ejemplo claro del impacto que la psicología del mercado tiene en los precios. Entre enero y diciembre, el principal criptoactivo saltó de solo $900 a un máximo histórico de casi $20.000. Durante el respectivo aumento, el sentimiento del mercado vio una positividad creciente. Numerosos nuevos inversores entraron al mercado para disfrutar del mercado alcista.
Después de eso, comenzó una reversión de tendencia a fines de 2017 y se prolongó hasta principios de 2018. Como resultado de esto, varios recién llegados incurrieron en enormes pérdidas. Por lo tanto, a pesar del inicio de la tendencia bajista, muchos inversores siguieron manteniendo una falsa confianza. Después de unos meses, el sentimiento del mercado registró una enorme negatividad mientras la confianza tocó un mínimo histórico. Pánico y FUD desencadenaron una ola de venta masiva, causando pérdidas significativas.
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