Hana Bank, uno de los mayores prestamistas comerciales de Corea del Sur, ha emitido un bono digital de 100 millones de dólares en la plataforma blockchain de Euroclear y lo liquidó el mismo día, una primicia para el mercado de bonos en moneda extranjera de Corea. En un comunicado recogido por The Korea Herald, el banco dijo que el bono a cinco años se emitió el viernes a través de la Infraestructura de Mercado Financiero Digital de Euroclear, conocida como D-FMI, y que las asignaciones y los pagos se completaron en la fecha de emisión. La medida ofrece al prestamista una forma más rápida y barata de obtener financiación en moneda extranjera en un momento en que los bancos están modernizando la forma en que se emite y liquida la deuda.
Primera liquidación T+0 de Corea para un bono en moneda extranjera
Las operaciones convencionales con bonos en moneda extranjera suelen tardar de tres a cinco días hábiles en liquidarse. El bono de 100 millones de dólares de Hana logró en cambio una liquidación T+0 lo que permitió al emisor recibir los fondos el mismo día y eliminar pasos administrativos. El ciclo más corto también reduce el riesgo de liquidación y libera capital que de otro modo permanecería inactivo mientras se compensa una transacción. Según el banco, la operación fue la primera vez que una institución financiera coreana utilizaba directamente la infraestructura blockchain de Euroclear para emitir un bono digital.
D-FMI se conecta a los raíles existentes de Euroclear
La plataforma D-FMI ejecuta la emisión, el registro y la liquidación en un libro mayor distribuido, pero está conectada a la red de liquidación convencional de Euroclear, donde opera como depositario central internacional de valores. Ese diseño permite a los inversores institucionales comprar y negociar el bono a través de sus cuentas existentes en Euroclear sin instalar infraestructura separada, de modo que el bono digital puede circular junto a los valores convencionales. Hana utilizó la documentación de su programa existente de notas a medio plazo global, con Standard Chartered actuando como único gestor principal de la operación.
Los bancos siguen trasladando la deuda a los raíles blockchain
La emisión se suma a un impulso cada vez mayor para colocar deuda del mundo real en libros mayores distribuidos, a medida que los emisores buscan reducir los tiempos de liquidación y llegar a los inversores en cadena. El regulador de valores de la India ha iniciado un proyecto piloto para tokenizar el mercado de bonos corporativos del país, mientras que los reguladores estadounidenses han creado espacio para la negociación de acciones tokenizadas.
Lo que dijo Hana Bank
«La emisión del bono digital de 100 millones de dólares y la implementación de la liquidación T+0 representan un paso significativo más allá de simplemente diversificar nuestros canales de financiación, ya que incorporan la tecnología blockchain al mercado de capitales», dijo un funcionario de Hana Bank. «Continuaremos adoptando infraestructura avanzada y explorando soluciones de financiación innovadoras que satisfagan las necesidades de los inversores globales».
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