Aave ha presentado una propuesta de gobernanza para introducir préstamos con garantía custodiada construidos sobre Aave V4, permitiendo a las instituciones pedir prestadas stablecoins utilizando activos mantenidos en custodia en Anchorage. Anunciado en un post oficial en X, el diseño mantiene la garantía subyacente en custodia de Anchorage durante todo el plazo del préstamo, mientras que el custodio gestiona la garantía, registra los saldos y los eventos del ciclo de vida del préstamo, y maneja las ventas extrabursátiles en caso de liquidación.
Cómo funcionan los préstamos con garantía custodiada
El sistema utiliza Chainlink CustodySync para sincronizar los saldos custodiados en cadena en forma de tokens de recibo no transferibles, mientras que Chainlink Price Feeds proporciona datos de precios consistentes a Aave y al custodio para mantener sincronizadas las relaciones préstamo-valor. Las stablecoins prestadas pueden entregarse directamente a la dirección del prestatario en una sola transacción, agilizando el flujo para los usuarios institucionales. Los tokens de recibo permiten a los participantes rastrear la exposición sin mover los activos subyacentes, una estructura destinada a satisfacer los requisitos de segregación y auditoría que exigen las instituciones reguladas.
Un centro de liquidez independiente
La nueva instalación operaría dentro de un centro de liquidez independiente en Aave V4, aislado de los mercados existentes del protocolo. Esa separación tiene como objetivo contener el riesgo del producto institucional mientras le permite aprovechar la misma infraestructura subyacente. Aave ha estado expandiendo su presencia institucional, uniéndose a un impulso más amplio para llevar préstamos cripto con custodia a instituciones junto con movimientos como la entrada de Deutsche Bank en la custodia de activos digitales.
La propuesta es parte del impulso de Aave para hacer que los préstamos descentralizados sean atractivos para bancos, fondos y fintechs, un segmento que en gran medida se ha mantenido alejado de los protocolos sin permisos debido a preocupaciones de custodia y cumplimiento. Aave V4, la próxima arquitectura principal del protocolo, está diseñada con centros de liquidez modulares que permiten que diferentes productos de préstamo operen lado a lado mientras gestionan sus propios parámetros de riesgo.
Qué significa para DeFi
La propuesta refleja un sector DeFi en maduración que busca servir a instituciones reguladas en lugar de solo a usuarios minoristas. Al combinar los rieles de préstamo de Aave con la custodia de Anchorage y la infraestructura de datos de Chainlink, el producto apunta a los requisitos de confianza y cumplimiento que han mantenido a muchos actores institucionales al margen de los préstamos descentralizados. Si se aprueba, la instalación marcaría otro paso en la convergencia de las finanzas descentralizadas y la custodia tradicional, dos rieles que históricamente han operado en mundos separados.
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