En el mundo del trading, ya sea en bolsas extranjeras, de valores o de criptomonedas, los creadores de mercado y los tomadores de mercado desempeñan roles importantes. En particular, los creadores de mercado son quienes generan órdenes de venta o compra que no se ejecutan al instante, mientras que los tomadores de mercado venden o compran activos rápidamente. Dado su papel crucial en el mercado, es necesario contar con información completa sobre ellos para participar mejor en el trading.
Comprender a los creadores de mercado y a los tomadores de mercado
Los creadores de mercado son las partes que crean órdenes para vender o comprar activos bajo ciertas condiciones que no se cumplen de inmediato. Por ejemplo, una persona crea una orden de venta de Bitcoin ($BTC) con la condición de que la ejecución se realice cuando el precio alcance los 120.000 dólares. Teniendo esto en cuenta, la orden respectiva crea liquidez, lo que facilita que otros vendan o compren $BTC rápidamente en caso de que se cumpla la condición. Por otro lado, los tomadores de mercado son las partes que venden o compran al instante. Por lo tanto, los tomadores llenan las órdenes de compra o venta que crean los creadores.
En cualquier exchange, ya sea de criptomonedas, acciones o Forex, se realiza un emparejamiento entre vendedores y compradores. Sin embargo, sin estos puntos, uno necesitaría anunciar la oferta de trading en las redes sociales con la esperanza de que alguien se interese en la oferta. Así, cada participante del mercado se ubica en una de las categorías respectivas. Además, los traders probablemente actúan como ambos simultáneamente. Por lo tanto, los creadores y tomadores son participantes clave del mercado de las entidades de trading, y su presencia o ausencia distingue a los exchanges robustos de los demás.
El papel de la liquidez
Para conocer a fondo a los creadores de mercado y a los tomadores de mercado, es importante comprender el concepto de liquidez. En palabras simples, clasificar un activo como ilíquido o líquido indica cuán convenientemente se puede vender el activo respectivo. Por ejemplo, el oro es un activo sustancialmente líquido y se puede vender fácilmente por efectivo. Por otro lado, los activos que tienen el menor interés de los inversores se clasifican como activos altamente ilíquidos.
De manera similar, un mercado líquido es aquel en el que el inversor puede vender y comprar activos fácilmente a un precio justo. Se caracteriza por una demanda sustancial de quienes pretenden obtener el activo de quienes intentan deshacerse de él. En línea con la actividad, los vendedores y compradores tienden a encontrarse en el medio. En este sentido, el precio de venta más bajo (u orden de venta) será casi igual al precio de compra más alto (u orden de compra). Por lo tanto, la disparidad entre el precio de venta más bajo y el de compra más alto sería menor (o ajustada), lo que denota el diferencial de oferta y demanda.
Creadores
Las plataformas de exchange a menudo calculan el valor de mercado de un activo mediante un libro de órdenes. Este es un registro completo que incluye todas las ofertas realizadas por los consumidores para vender o comprar activos. Uno podría, por ejemplo, dar la instrucción de comprar 4 $BTC a 400.000 dólares; las instrucciones respectivas se incluirán en el libro de órdenes. Después, en el momento en que se cumpla la condición, se ejecutará esta orden. Por lo tanto, los creadores anuncian sus intenciones con anticipación, mientras que el exchange opera como una tienda de comestibles que cobra una tarifa a los traders por colocar sus bienes (es decir, activos) en su inventario.
Más comúnmente, las instituciones y los grandes traders son los principales creadores de mercado. Sin embargo, los pequeños traders también pueden convertirse en creadores, ya que solo necesitan colocar órdenes que tarden en ejecutarse. No obstante, utilizar una orden limitada no es garantía de convertirse en creador. Por lo tanto, uno debe elegir «Solo publicar» al colocar la orden.
Tomadores
Mientras que los creadores generan liquidez para brindar comodidad a los usuarios al vender o comprar un activo, los tomadores son quienes eliminan una parte de esa liquidez. Cuando colocan una orden de mercado al precio existente del activo, se ejecuta de inmediato. Específicamente, si alguien alguna vez ha colocado una orden para operar un activo al tipo de cambio existente, ha desempeñado el papel de tomador.
Comisiones para creadores y tomadores
Varios exchanges generan ingresos notables al implementar comisiones de trading por brindar servicios de emparejamiento. Por lo tanto, cada vez que alguien crea una orden, el exchange toma una cantidad menor de esa orden en el momento de la ejecución en concepto de comisiones. Generalmente, los exchanges ofrecen un reembolso a los creadores por agregar liquidez. Eso es beneficioso para fines comerciales al atraer a más traders.
Conclusión
Esto indica el papel vital que desempeñan los creadores y tomadores en el mercado. Por un lado, los creadores aportan liquidez y, por otro, los tomadores utilizan esa liquidez. Así, varios exchanges siguen un modelo de creador-tomador, prestando una atención notable a los creadores. Con esto, recompensan a los creadores por la provisión de liquidez. Por el contrario, los tomadores aprovechan la liquidez que proporcionan los creadores para vender o comprar activos de manera conveniente. Como resultado de esto, a menudo tienen que pagar comisiones considerables para llevar a cabo sus actividades.
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