La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. propuso el 1, de septiembre una amplia actualización de las reglas para agentes de transferencias registrados, teniendo en cuenta explícitamente la tecnología de cadena de bloques en las ofertas de valores y las transferencias de acciones. En su anuncio oficial, la SEC dijo que la propuesta revisaría las reglas y formularios que rigen a las empresas que respaldan el sistema nacional de compensación y liquidación. Sigue siendo una propuesta y no una regla final.
La SEC apunta a reglas reformuladas por última vez hace décadas
La agencia dijo que su marco para agentes de transferencias no se ha actualizado sustancialmente desde que se adoptaron las primeras reglas a fines de la década de 1970 y principios de la de 1980. Los agentes de transferencias ahora brindan una gama más amplia de servicios a emisores, inversores e intermediarios del mercado, mientras que los registros y las comunicaciones electrónicas han reemplazado muchos procesos antiguos. La SEC argumenta que partes del marco existente pueden ya no abordar esas funciones adecuadamente.
El presidente Paul S. Atkins dijo que los cambios pretenden reflejar las operaciones actuales, incluido el uso de la cadena de bloques en las ofertas de valores y las transferencias de acciones. Esa referencia coloca los flujos de trabajo de registros distribuidos dentro de una revisión más amplia de la infraestructura del mercado en lugar de crear un conjunto independiente de reglas para la cadena de bloques.
La propuesta cubre registros, comunicaciones y servicios
El paquete modificaría las reglas y formularios existentes, rescindiría una regla e introduciría nuevos requisitos para los agentes de transferencias registrados y sus actividades, según la SEC. El anuncio no presentó la cadena de bloques como una categoría regulatoria separada. En cambio, agrupó la tecnología con las comunicaciones electrónicas, el mantenimiento de registros electrónicos y los servicios en evolución que los agentes de transferencias brindan en todo el mercado de valores.
El enfoque es relevante a medida que las instituciones construyen sistemas para acciones tokenizadas y liquidación. ICE y tZERO describieron recientemente una iniciativa de infraestructura de valores tokenizados, mientras que otros participantes del mercado han buscado un tratamiento más claro de la custodia de activos digitales. La última acción de la SEC se centra específicamente en los intermediarios responsables de los registros precisos de titulares y los cambios de propiedad.
Los comentarios públicos llegan antes de cualquier regla final
La publicación de la propuesta está disponible en el sitio web de la SEC y está previsto que aparezca en el Registro Federal. El período de comentarios permanecerá abierto durante 60 días después de esa fecha de publicación, dando tiempo a los agentes de transferencias, emisores, inversores y proveedores de tecnología para responder antes de que la agencia considere cualquier acción final.
Cualquier requisito vinculante dependería de una regla final posterior adoptada después de que la SEC revise los comentarios públicos. Por lo tanto, la propuesta señala una dirección regulatoria sin cambiar de inmediato las obligaciones de los agentes de transferencias. Sigue a otros trabajos recientes de la SEC sobre la estructura del mercado y los activos digitales, incluido un renovado debate sobre los estándares de custodia de criptomonedas.
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