Introducción
Puedes ganar más de lo que esperas si respaldas tu inversión con un análisis sólido. El mercado de criptomonedas necesita análisis más que los índices, las acciones o las materias primas. Podrías pensar que si la ciencia de la inversión fuera tan simple como dominarla mediante análisis, muchos habrían ganado miles de millones, pero la mayoría de la gente pierde dinero y solo unos pocos tienen éxito. Sin embargo, si fortaleces tu investigación con análisis fundamental, en combinación con algunos aspectos técnicos, puedes ser uno de esos pocos que salen victoriosos en el mercado de criptomonedas.
Una visión general del análisis fundamental
Cada vez que intentas obtener información sobre una criptomoneda o token, lo primero que encuentras son gráficos y líneas de tendencia complicadas que te repelen en lugar de atraerte, porque te sientes perdido sin poder sacar nada de ellos. Pero este tipo de datos pertenece al análisis técnico.
El análisis fundamental, por el contrario, te permite adentrarte en el valor intrínseco de la blockchain. Tiene aspectos internos y externos. Los aspectos internos incluyen el análisis de la capitalización de mercado de una red, el suministro en circulación, el suministro máximo, tokenomics, las carteras activas, las transacciones netas y la velocidad, etc. También es importante considerar en qué narrativa opera la moneda. Los factores externos incluyen la competencia del mercado, la situación económica general, la inflación, etc.
Si estudias primero las credenciales de la red y luego pasas a los factores externos, estás siguiendo un enfoque ascendente. Por otro lado, si analizas los factores externos antes de reducir a los aspectos específicos de la empresa, este enfoque se llama descendente. Ambos métodos son ampliamente adoptados por quienes prefieren el análisis fundamental al análisis técnico.
El propósito del análisis fundamental
El propósito del análisis fundamental es determinar si la moneda está infravalorada o sobrevalorada. Una moneda infravalorada es aquella cuyo precio de mercado actual es inferior a lo que indican los fundamentales. Esta situación indica una oportunidad de compra. Una moneda sobrevalorada es lo contrario, con el precio de mercado actual más alto de lo que sugieren los indicadores fundamentales. Estas monedas deben evitarse o venderse si ya las has comprado.
Análisis fundamental frente a análisis técnico
Un nuevo trader o inversor puede sentirse indeciso ante la elección entre análisis técnico y análisis fundamental. Con la ayuda de gráficos y patrones, los analistas técnicos afirman que las predicciones de precios futuros son posibles estudiando la psicología de las velas. De hecho, los gráficos son representaciones de la confianza o la vacilación de los inversores. Por ejemplo, las mechas largas en el lado inferior muestran que los vendedores han intentado hundir el mercado, pero los compradores lo han recuperado con éxito. Si tales mechas coexisten con velas de alto volumen, domina la posibilidad de una tendencia alcista. Del mismo modo, las mechas altas indican la ventaja de los vendedores y el inicio de tendencias bajistas o al menos una caída.
La premisa del análisis fundamental es que el precio de mercado actual de una criptomoneda no es el precio real del activo. Toma decisiones sobre si la moneda está infravalorada o sobrevalorada, como ya se ha comentado.
Existe una noción llamada Hipótesis del Mercado Eficiente (EMH), que afirma que los mercados son demasiado inteligentes para ser superados por un inversor medio. El análisis técnico se basa principalmente en acciones de precios pasadas para predecir precios futuros. Pero la EMH afirma que la información pasada es pública y los mercados tienden a superar ese conocimiento. En resumen, la EMH falsifica las afirmaciones del análisis técnico y del análisis fundamental.
Como consecuencia de la comparación, es seguro afirmar que ninguno de los dos tipos de análisis tiene una ventaja superior. Puedes combinarlos para obtener mejores resultados.
Indicadores del análisis fundamental
Relación valor de red a transacciones
El NVT se calcula dividiendo el valor total de la red por el volumen diario de transacciones. Supongamos que la moneda X y la moneda Y tienen una capitalización de mercado de 50.000.000 $. El volumen diario de transacciones de la moneda X es de 250.000 $ y el de la moneda Y es de 500.000 $. El NVT de X es 200 y el de Y es 100. El valor más bajo muestra que la moneda está infravalorada y que el precio puede dispararse en el futuro. Las monedas sobrevaloradas tienen un NVT más alto, lo que indica una tendencia bajista en el futuro.
Direcciones activas
Cuanta más actividad tiene una criptomoneda, mayor es su número de direcciones activas en la blockchain. Aunque el número puede manipularse fácilmente, es un indicador útil para determinar cuán vivo está el proyecto.
Relación precio a punto de equilibrio de minería
En POW (Prueba de Trabajo) proyectos como $BTC, los participantes gastan energía para minar nuevos bloques y ganar la recompensa. Cuando dividimos el precio de mercado actual (CMP) de la moneda por el coste de minería, obtenemos un indicador práctico llamado Relación Precio a Punto de Equilibrio de Minería. Si esta relación es inferior a 1, los mineros están en pérdidas y podemos esperar un bombeo pronto. Por el contrario, una relación más alta puede indicar eventos de toma de ganancias y capitulación pronto, lo que indica un vertido.
Libro blanco
La forma más importante de averiguar hacia dónde puede ir una moneda en el futuro es estudiar el libro blanco. Te da información sobre la hoja de ruta del proyecto y la integridad de su equipo. El libro blanco te dice cuántos casos de uso tiene la moneda y cuál es el historial del equipo.
Pros y contras del análisis fundamental
Pros
Cuando estudiamos la historia de los principales empresarios del mundo, descubrimos que su rigurosa investigación incluía un estudio intensivo o experimentación antes de la inversión real. La mejor ventaja del análisis fundamental es que se basa en estudiar información, algo que casi cualquiera puede hacer.
En segundo lugar, el análisis fundamental separa de forma fiable los proyectos infravalorados de los sobrevalorados. Este filtrado te ayuda a elegir el destino correcto para tu dinero ganado con esfuerzo.
Contras
Una desventaja evidente del análisis fundamental es que la información sobre un proyecto puede ser demasiado poca o demasiada. Cualquiera puede estudiar los fundamentales, pero no siempre es fácil decidir en qué confiar y en qué no.
Además, no hay garantía de que una moneda infravalorada pueda bombear. Hay numerosos ejemplos de proyectos de criptomonedas que no cumplieron lo que prometieron en los libros blancos, pero la gente perdió millones invirtiendo y promocionando la moneda.
Además, el análisis fundamental es más adecuado para la inversión a largo plazo que para el day trading o el scalping, etc.
Conclusión
En resumen, el análisis fundamental es el estudio de los aspectos internos y externos de una red de criptomonedas para averiguar su valor real. Utiliza indicadores diferentes a los del análisis técnico, pero responde a la misma pregunta: ¿cuál puede ser el precio futuro de la moneda?
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