Un carry trader es básicamente un inversor que se involucra en una estrategia de trading conocida como “carry trade”. Un carry trader pide prestado dinero en una moneda con una tasa de interés baja y luego lo invierte en aquel activo que le ofrece mayores rendimientos. Un carry trader se beneficia de la diferencia entre estas tasas. Como el único propósito de un carry trader es obtener los máximos beneficios, tiene la opción abierta de invertir ya sea en una moneda diferente o en un activo adecuado. Esto trading estrategia, para obtener beneficios, se utiliza ampliamente en el trading de forex y de divisas. Esta técnica también se puede utilizar en criptomonedas, bonos, acciones y materias primas.
Cómo funcionan los carry trades
Normalmente, un trader obtiene un préstamo en una moneda que tiene tasas de interés bajas o cercanas a cero. Por ejemplo, el yen japonés (JPY) es conocido por su baja tasa de interés en los últimos años. En el siguiente paso, convierte ese dinero a aquella moneda que tiene una tasa de interés más alta. Como el dólar estadounidense tiene tasas de interés más altas, tiene la opción de convertir su dinero a dólares estadounidenses para obtener un buen rendimiento.
El carry trade es básicamente una estrategia que se utiliza para convertir dinero barato en más dinero. Por ejemplo, si alguien pide prestado yenes al 0% y luego lo invierte en aquella moneda que tiene tasas de interés más altas, está ganando un 5,5% sin comisiones ni costos.
Por qué los inversores utilizan el carry trade
Los grandes actores del trading sí utilizan la estrategia del carry trade para obtener buenos rendimientos. Aunque es arriesgada, los inversores institucionales sí tienen ciertas herramientas para gestionar un riesgo tan grande. Tienen conocimiento de los altibajos del mercado, por lo que pueden invertir sin ningún peligro ni temor en sus mentes.
Los carry trades proporcionan un rendimiento constante a partir de la diferencia de tasas de interés. Los inversores tienen una observación aguda, y esta misma cualidad les permite leer entre líneas. Pueden ver fácilmente lo que otros ignoran al estudiar el flujo del mercado. De esta manera, siempre intentan gestionar su inversión para que nunca suba.
Los carry traders utilizan apalancamiento en el carry trade, lo que significa que los inversores toman mucho más préstamo del que realmente tienen. De esta manera, los inversores pueden obtener el máximo beneficio de la diferencia de tasas, pero esto también puede ser arriesgado a veces. La planificación de los inversores puede salir mal. A veces, sus decisiones no están a la altura o no pueden ver más allá de la superficie y toman decisiones equivocadas en el momento crucial. En lugar de obtener más beneficios, pueden obtener más pérdidas solo por una decisión absurda de tomar mucho más préstamo.
Ejemplos de carry trades
Los inversores han utilizado la estrategia yen-dólar durante años. Los carry traders solían pedir prestado yenes japoneses y luego invertían ese dinero en activos estadounidenses para obtener buenos rendimientos. Esto se convirtió en un hábito para los inversores, ya que era la forma más simple y fácil de obtener mayores rendimientos. Esta estrategia era ventajosa mientras las tasas de interés se mantuvieran bajas. En el caso del yen, esta estrategia era favorable para los inversores porque el valor del yen no aumentaba frente al dólar estadounidense. Pero en 2024 el valor del yen aumentó frente al dólar.
Otro ejemplo famoso involucra a los mercados emergentes. Aquí nuevamente los inversores piden prestado en una moneda de bajo interés y luego invierten en monedas de mayor rendimiento de mercados emergentes. Estos trades son altamente arriesgados y sensibles, ya que el valor de una moneda puede subir en cualquier momento. Los sentimientos de los carry traders definitivamente cambiarán cuando vean una caída en las monedas de mayor rendimiento.
Los carry trades son altamente arriesgados
Los carry trades son de naturaleza altamente sensible y arriesgada. A veces, la moneda prestada puede volverse más valiosa en comparación con la moneda en la que invirtió. Las ganancias de los inversores pueden convertirse en pérdidas cuando ocurre un cambio entre el dinero prestado y el invertido.
Si alguien pide prestado JPY y compra dólares estadounidenses, espera un gran rendimiento al respecto. Si el JPY se fortalece frente al dólar estadounidense, definitivamente enfrentará pérdidas al respecto. Simplemente podemos decir que si el costo del préstamo sube, puede ser altamente arriesgado para los inversores.
En 2024, cuando cambió la política monetaria, muchos inversores tuvieron que soportar pérdidas porque esos cambios sí fortalecieron el yen frente al dólar estadounidense. En ese momento, la estrategia de carry trade sí enfrentó una caída y surgió una inestabilidad en el mercado.
El impacto de las condiciones del mercado en los carry trades
Los carry traders deberían invertir solo cuando el mercado es estable y optimista. Por lo general, en tales condiciones las tasas de interés no cambian y los inversores obtienen el máximo beneficio en tales condiciones. Si ocurre incertidumbre económica, los carry trades se vuelven muy arriesgados y rápidos. Los inversores entran en pánico y comienzan a perder su inversión.
En julio de 2024, cuando el Banco de Japón subió las tasas de interés, los inversores comenzaron a vender activos de alto riesgo para pagar préstamos en yenes. Esto influyó enormemente en las decisiones precipitadas que la gente tomó después de este percance. El impacto fue tan grande que destrozó los mercados globales y la gente estaba tan temerosa que dejó de asumir el riesgo de invertir en inversiones más arriesgadas.
Conclusión
Aunque los carry trades son ventajosos, al mismo tiempo son arriesgados. Siempre debemos asumir riesgos calculados. Antes de realizar cualquier inversión, siempre debemos tener una visión general del mercado actual. Para tener éxito en el trading de divisas, debemos tener conocimiento de las tendencias de las tasas de interés y los movimientos de las divisas. Además, las instituciones y los inversores veteranos tienen mejores ideas de las tendencias del mercado, por eso pueden gestionar cualquier cosa de manera eficiente.
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