Se cree comúnmente que nuestras emociones y sentimientos guían el comportamiento del mercado. La psicología del mercado es un concepto importante en la economía conductual que manifiesta que las reacciones colectivas de los miembros del mercado en realidad dan forma al mercado financiero. Warren Buffett dice con razón que el mercado es un dispositivo para transferir dinero de los impacientes a los pacientes. Simplemente sugiere que seas paciente cuando inviertas porque es el comportamiento impaciente el que finalmente te lleva a un callejón sin salida. Nuestras ganancias o pérdidas dependen directamente de nuestras sensaciones y emociones.
Generalmente creemos que pensamos lógicamente y que es la lógica la que nos guía para tomar las acciones necesarias. En este sentido, la neurociencia dice que nuestros cerebros no son tan lógicos como creemos. Significa que no tomamos ninguna decisión de manera racional, especialmente cuando se trata de dinero. Empezamos a resolver asuntos relacionados con el dinero escuchando a nuestro corazón. Empezamos a tomar acciones involucrando nuestros sentimientos y emociones.
Hay ciertos factores que controlan nuestra mente o nos hacen ilógicos al tomar decisiones relacionadas con el dinero, es decir, sesgos cognitivos, emociones y procesos psicológicos, etc. Al operar o invertir, nuestras acciones deben basarse en la razón en lugar de en nuestros instintos.
La amígdala, parte del cerebro, nos hace impulsivos y tomamos decisiones precipitadas durante las caídas del mercado. Esta parte del cerebro crea miedo y desencadena la respuesta de lucha o huida. En este punto, si pensamos lógicamente, lucharemos contra nuestros miedos; de lo contrario, nos convertiremos en esclavos de nuestras emociones. La otra parte del cerebro, la corteza prefrontal ventromedial, que evalúa las recompensas, nos hace demasiado confiados durante los mercados alcistas.
El papel de la psicología en el impulso de los ciclos del mercado
Tendencia alcista
Se dice con razón que el optimismo trae prosperidad. El aumento de los precios durante un mercado alcista entusiasma a los inversores. Este entusiasmo activa el sistema de recompensa del cerebro, que libera el neurotransmisor dopamina.
El FOMO (miedo a perderse algo) es un fenómeno emocional que surge de las vías de recompensa social del cerebro. El FOMO es básicamente el miedo a perder una oportunidad o chance. Comúnmente, siempre queremos incluirnos en cualquier cosa que sea beneficiosa para nosotros. Si no conseguimos esa oportunidad, empezamos a pensar que hemos perdido una oportunidad de oro. Por otro lado, todas las plataformas de redes sociales comienzan a mostrar las historias de éxito de las personas que aprovecharon esa oportunidad. Estas historias de éxito se muestran a las personas para atraerlas a invertir. Las personas, sin pensar ni darse cuenta de la tendencia del mercado y con el miedo a perderse algo, comienzan a invertir en un momento muy arriesgado del mercado.
El valor de las monedas meme está especialmente sobrevalorado. Solo con mirar las tendencias virales, las personas comienzan a invertir en monedas meme que no contienen valor intrínseco. TRUMP, DOGE, MELANIA y SHIB son ejemplos de monedas meme. Los operadores no deberían invertir en estas monedas meme solo por el bombo y las tendencias virales. Deberían estar atentos a las señales de advertencia ignoradas, como la sobrevaloración.
Numerosos procesos neurológicos están involucrados en la creación de un optimismo descontrolado que finalmente conduce a la creación de burbujas financieras. Cuando esta burbuja financiera estalla, crea emociones negativas entre los inversores. Por esta razón, antes de invertir, deberían conocer el verdadero valor de un activo.
Tendencia bajista
Durante los mercados bajistas, las emociones de los inversores cambian. Las emociones de miedo y negación penetran profundamente en ellos. Comienzan a vender por pánico, lo que finalmente resulta más doloroso para ellos. El miedo de los inversores los lleva a la capitulación (un punto en el que los inversores venden sus tenencias con pérdidas significativas).
Cuando el pesimismo de los inversores está en su punto máximo, el mercado generalmente se estabiliza. Algunos inversores regresan y, tomando ciertas medidas de precaución, intentan reingresar al mercado. Al reingresar al mercado, llevan consigo la esperanza y el optimismo intrínsecos que los mantienen motivados.
Neurobiología detrás de la psicología del mercado
En la formación de la psicología detrás de la tendencia del mercado, están involucrados ciertos procesos neurológicos complejos. Esta vía de recompensa consta de muchos neurotransmisores. La dopamina es el principal transmisor vinculado con la recompensa y el placer. Durante un mercado alcista, nuestro cerebro responde liberando más dopamina. Cuando pensamos en recompensas financieras, se activan las vías dopaminérgicas de nuestro cerebro. La dopamina viaja a través de diferentes vías y llega a diferentes regiones del cerebro.
La vía mesolímbica es la que está asociada con la psicología del mercado. Conecta el área tegmental ventral con el sistema límbico, que también incluye la amígdala. Cuando esperamos una recompensa, la dopamina se libera a través de esta vía. Este aumento de dopamina es responsable de generar motivación y satisfacción.
Las vías dopaminérgicas están asociadas con los mercados alcistas, mientras que la amígdala está vinculada con los mercados bajistas. Ambas son significativas a su manera. La amígdala es responsable de desencadenar la sensación de miedo y ansiedad. Esta sensación de miedo lleva a los inversores a tomar decisiones precipitadas. Hay otro término, disonancia cognitiva, que impide que los inversores tomen decisiones precipitadas. Obliga a los inversores a mantener sus activos y les hace creer que existen posibilidades de que el mercado se recupere. La disonancia cognitiva está vinculada con la corteza prefrontal y el sistema límbico. La disonancia cognitiva se experimenta cuando la realidad entra en conflicto con las creencias de los inversores.
Las neuronas espejo llevan a los inversores a la imitación
Este es otro aspecto de la neurobiología que lleva a los inversores a la imitación. Cuando los inversores ven que alguien tiene éxito, eso los lleva a imitarlo. Básicamente, las neuronas espejo permiten a los operadores experimentar los sentimientos y emociones de los demás. Las neuronas espejo están involucradas en la simpatía y otras influencias sociales. Estas neuronas se activan cuando un inversor realiza una acción o cuando ve a otra persona haciendo lo mismo. Las neuronas espejo se encuentran en la corteza premotora, el área motora suplementaria, el lóbulo parietal y el lóbulo parietal inferior.
Moneda meme TRUMP: un estudio de caso
1. Crecimiento rápido y las vías dopaminérgicas
Como Donald Trump era una figura prominente en personalidad y riqueza, captó la atención de los inversores durante el aumento inicial de la moneda meme Trump. Otro factor que contribuyó al aumento inicial de la moneda meme Trump fue el FOMO. Las personas comenzaron a esperar grandes recompensas, lo que activó las vías dopaminérgicas de los inversores.
2. Instinto de manada y neuronas espejo
Anteriormente hemos discutido en detalle que cuando los inversores ven que alguien tiene éxito, eso los lleva a imitarlo. Estas neuronas se activan cuando un inversor realiza una acción o cuando ve a otra persona haciendo lo mismo. En el caso de TRUMP:
Cultura de memes: Las redes sociales y la cultura de memes jugaron un papel clave en la promoción y en hacer de la moneda meme TRUMP una tendencia para los inversores. Esto animó a los inversores a invertir solo por el bombo de las redes sociales o siguiendo el camino de otros operadores.
Compromiso político y de la base de fans: La adopción de la moneda meme TRUMP por parte de los inversores experimentó un aumento inicial solo por el nombre y la fama de Trump. Con el boca a boca positivo y el apoyo de los fans, la moneda meme TRUMP fue adoptada en gran número por los operadores.
Esto muestra claramente que el boca a boca positivo, la cultura de memes y el instinto de manada pueden desempeñar claramente un papel significativo en el impulso del comportamiento del mercado.
3. Volatilidad, venta por pánico y la amígdala
TRUMP, al igual que otras monedas meme, también experimentó volatilidad después del aumento inicial. Creó una sensación de ansiedad y miedo en los operadores. Esta sensación de miedo lleva a los inversores a tomar decisiones precipitadas. La disonancia cognitiva puede guiar a los inversores a mantener sus activos a pesar de la caída del mercado. Ocurre el conflicto entre la realidad y la creencia y, en última instancia, este conflicto se convierte en la causa de decisiones precipitadas por parte de los inversores. Las decisiones precipitadas a menudo traen pérdidas para los operadores.
La amígdala amplifica las emociones de miedo y ansiedad y, en última instancia, impulsa la venta por pánico. En este sentido, podemos decir que los factores externos sí juegan un papel clave en el cambio del comportamiento de un inversor y en el establecimiento de la tendencia del mercado.
Conclusión
En conclusión, se puede decir que la psicología detrás del ciclo del mercado juega un papel crucial en la determinación de una tendencia del mercado para los operadores. Las emociones en el comercio sí afectan las tendencias del mercado. Las emociones de optimismo o pesimismo afectan los precios del mercado. Si conoces los procesos neurobiológicos, el papel de las vías dopaminérgicas, la amígdala y las neuronas espejo, puedes obtener más conocimiento de la psicología del mercado. El conocimiento de la psicología del mercado te impide tomar decisiones precipitadas o ilógicas. Puede salvarte de la venta por pánico, el FOMO y la disonancia cognitiva, y allana el camino para resultados seguros e imparciales.
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