Circle ha abierto una vía para que los tenedores institucionales de bitcoin pidan prestado dólares contra sus tenencias sin venderlas. El emisor de stablecoins lanzó Préstamos Respaldados por Activos Digitales el 21, de septiembre, permitiendo a los clientes elegibles de Circle Mint depositar bitcoin, acuñar Circle Wrapped Bitcoin (cirBTC) y suministrarlo como garantía a mercados de préstamos de terceros para pedir prestado USDC, según el anuncio de Circle.
Cómo funciona el flujo de trabajo de préstamos
El producto comprime lo que Circle describe como un proceso de varios pasos en un flujo coordinado. Un cliente deposita bitcoin y acuña cirBTC, selecciona un mercado de préstamos compatible, suministra el token envuelto como garantía a través de una billetera controlada por el cliente y recibe el USDC prestado directamente en su saldo de Circle Mint. Pagar el préstamo libera la garantía.
Circle no presta los fondos ni establece los términos del préstamo por sí mismo. Las tasas, los requisitos de garantía, los umbrales de liquidación y la liquidez son establecidos por el mercado de terceros seleccionado, y las posiciones están sobrecolateralizadas. Morpho es el primer protocolo de préstamos aprobado, y se espera que le siga el soporte para mercados adicionales, incluido Aave.
cirBTC como garantía de grado institucional
Cada cirBTC está respaldado 1:1 por bitcoin nativo, con reservas verificables de forma independiente en cadena y salvaguardadas a través de Circle National Trust, un banco fiduciario con estatuto federal y custodio calificado. El token es emitido por Circle International Bermuda Limited, un negocio de activos digitales de Clase F regulado por la Autoridad Monetaria de Bermudas. Circle describió el activo envuelto como estratégicamente neutral, señalando que no opera ningún exchange ni protocolo de préstamos competidor.
Dos redes en el lanzamiento
Préstamos Respaldados por Activos Digitales debutó en Arc, la Capa 1 centrada en stablecoins que Circle lanzó en septiembre, y en Ethereum. Arc incorpora cirBTC y USDC a la infraestructura diseñada por Circle con tasas de préstamo competitivas, mientras que Ethereum ofrece acceso a mercados de préstamos en cadena profundos y establecidos. Los clientes de Nueva York están excluidos, y Circle dijo que el soporte podría expandirse a redes adicionales con el tiempo.
Un impulso más amplio para la liquidez respaldada por bitcoin
El lanzamiento extiende el esfuerzo de Circle para hacer que bitcoin sea productivo como garantía. Circle lanzó por primera vez cirBTC en Ethereum en junio con prueba de reservas verificada por Chainlink, y la red principal de Arc entró en funcionamiento el 16 de septiembre con BlackRock, DTCC y Visa entre sus validadores. Para los equipos de tesorería, el producto ofrece una forma de mantener la exposición a bitcoin mientras se accede a liquidez en dólares a través de Circle Mint, con el USDC prestado liquidado directamente en la cuenta institucional del cliente.
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