Introducción
El mercado de criptomonedas te ofrece oportunidades de inversión y opciones de trading. Cuando compras una moneda en la sección spot de un exchange, básicamente inviertes tu dinero para mantener la moneda a largo plazo. Por otro lado, el trading de futuros te permite especular sobre el precio futuro de una moneda. El trading de futuros puede ser perpetuo o trimestral. Un contrato de futuros perpetuo, como se desprende del propio término, nunca vence. Pero un contrato de futuros trimestral vence al final del trimestre.
Trading de Futuros
Antes de entrar en los detalles del contrato de futuros trimestral, es esencial entender qué es inherentemente el trading de futuros. El trading de futuros es un acuerdo para comprar o vender un activo (como una criptomoneda) a un precio fijo en una fecha futura, sin importar cuál sea el precio de mercado en ese momento. Este tipo de trading se basa meramente en la especulación, sin comprar o vender realmente un activo. Si tu suposición es correcta, ganas. Pierdes dinero, posiblemente todo, si tu especulación sale mal.
Por ejemplo, si $BTC se cotiza a 110.000 $, y crees que es momento de una corrección, abres una posición corta, esperando que Bitcoin baje. Si realmente baja, obtienes una ganancia. Sin embargo, si continúa subiendo, comenzarás a perder dinero hasta que seas liquidado o se ejecute tu orden de stop-loss. Por otro lado, si eres alcista, abres una posición larga para obtener ganancias de un movimiento ascendente. Pero cualquier movimiento descendente te priva de tus fondos.
Diferencia entre el Trading de Futuros Perpetuos y Trimestrales
Liquidación al Vencimiento
Una diferencia ya se ha señalado en la introducción: que el contrato perpetuo puede continuar para siempre si el contrato no se liquida o si no se ejecuta ninguna orden de stop-loss o take-profit; sin embargo, un contrato de futuros trimestral vence al final de un trimestre.
Pares de Trading
Otra diferencia es que, en lugar de realizarse en pares $USDT, el trading de futuros trimestrales se negocia con pares USD. Esto es una ventaja ya que $USDT es una stablecoin, sin embargo, es una criptomoneda que está sujeta a perder su paridad, ser excluida de la lista, etc.
Precio de Marca
El trading de futuros perpetuos se basa exclusivamente en el precio del exchange en el que estás operando. El precio del índice se compone de una media móvil del precio de mercado de BTC/USD en los siguientes exchanges: Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken, Bittrex y Binance. Estos mercados tienen todos el mismo peso en el índice. Este índice se utiliza para calcular el Precio de Marca.
Comisiones de Financiación
Una diferencia importante es que en el trading de futuros perpetuos, debes pagar una comisión de financiación. La comisión de financiación se paga entre traders para mantener el precio del mercado de futuros lo más cerca posible del mercado spot. Esta comisión de financiación se paga cada 8 horas. Cuando la financiación es positiva, las posiciones largas pagan a las posiciones cortas. Si la financiación es negativa, las posiciones cortas pagan a las posiciones largas. Esto es una desventaja grave, especialmente cuando tienes que mantener tu posición durante mucho tiempo. En los futuros trimestrales, no hay comisión de financiación, lo que lo hace ideal para mantener durante un período prolongado.
Cómo Funcionan los Contratos de Futuros Trimestrales
Así como el trading de futuros perpetuos es un juego especulativo por un período de tiempo indefinido, el trading de futuros trimestrales es una adivinanza sobre cuál será el precio de una moneda al final del contrato. El final del contrato ocurre el último viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre.
Selección de Moneda y Contrato
En primer lugar, debes seleccionar la moneda con la que deseas operar, por ejemplo, $ETH. Luego debes elegir el contrato trimestral. Cada contrato tiene un código único. Por ejemplo, eliges ETH-USD-0926. Los últimos cuatro dígitos del nombre del contrato indican cuándo vence el contrato. En el caso mencionado anteriormente, el contrato vence el 26º de septiembre.
Posición Corta o Larga
Posteriormente, decides si ves una subida de precio o una caída. Si especulas que el precio subirá, abres una posición larga. Puedes abrir una posición corta si tu análisis muestra que se avecina una corrección pronto.
Establecer el Apalancamiento
La selección del apalancamiento es el siguiente paso, aunque es opcional. El apalancamiento es la cantidad que pides prestada al exchange para aumentar el monto de tu posición. Pero un trader nuevo debe evitar el apalancamiento tanto como sea posible porque aumenta el riesgo de pérdida de manera múltiple. Un apalancamiento alto acerca los niveles de liquidación a tu precio de entrada.
Liquidación
El cierre de tu posición se realiza automáticamente en la fecha de vencimiento. Sin embargo, también puedes cerrar tu posición antes si te sientes satisfecho con lo que has ganado, o si tienes demasiado miedo de continuar debido a algún evento cisne negro como una guerra. En la fecha de vencimiento, la liquidación se realizará de todos modos, y tu ganancia o pérdida se hará efectiva. La liquidación del trading de futuros trimestrales siempre se realiza en $BTC.
Comisión de Entrega
Al igual que muchos otros productos en exchanges centralizados como Binance o Coinbase, los contratos de futuros trimestrales utilizan una estructura de comisiones escalonada basada en tu nivel de trading. Pero aquí está la parte buena: si eres un creador de mercado (alguien que añade liquidez colocando órdenes limitadas), algunos niveles en realidad te recompensan con comisiones negativas. En términos simples, los exchanges te pagan un pequeño reembolso por ayudar a mantener el mercado activo. Así que no solo puedes operar, sino que incluso podrías ganar un poco más solo por ser un participante inteligente.
Es importante tener en cuenta que si mantienes una posición abierta hasta el vencimiento del contrato, estarás sujeto a una comisión de entrega. Además, los traders deben saber que no es posible abrir nuevas posiciones de futuros trimestrales durante los últimos 10 minutos previos al vencimiento; esta restricción garantiza un procesamiento de liquidación sin problemas. Cuando la liquidación ocurre en la fecha de entrega, se aplica una comisión de liquidación a todas las posiciones que se liquidan.
Conclusión
La esencia de la discusión es que el trading de futuros trimestrales es una forma profesional del trading de futuros perpetuos. Utiliza pares USD en lugar de USDT. La liquidación siempre se realiza en $BTC. El trader tiene la opción de cerrar la posición antes, pero si no se cierra antes, se cerrará automáticamente en la fecha de vencimiento. Esta forma de trading es mejor que el trading perpetuo debido a que está libre de la comisión de financiación que se cobra cada 8 horas en los contratos perpetuos.
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