Para los operadores institucionales, la brecha entre la ejecución y la liquidación final es donde reside el riesgo de contraparte. Caladan, el mayor creador de mercado de activos digitales de Asia, está reduciendo esa ventana al integrar la Go Network de BitGo, anunciaron las empresas el 25 de agosto, permitiendo que las contrapartes liquiden operaciones a través de una red de custodia regulada.
Cómo funciona
La integración de Caladan con la Go Network significa que las contrapartes de liquidez API de Caladan ahora pueden liquidar operaciones a través de la Go Network, una red de liquidación institucional construida sobre la infraestructura de custodia calificada de BitGo. Para las contrapartes que ya tienen cuentas en BitGo, la liquidación puede dirigirse a la relación existente sin nueva incorporación, configuración de cuenta o cambios de custodia. La opción está disponible de inmediato para todas las contrapartes de liquidez API de Caladan.
Para las contrapartes de Caladan, la opción elimina una capa de fricción de incorporación que ha ralentizado la liquidación institucional en el pasado.
Por qué importa la calidad de la liquidación
La calidad de la liquidación es uno de los principales criterios de compra para las contrapartes institucionales de criptomonedas, porque la elección del lugar de liquidación determina la exposición al riesgo de contraparte durante la ventana entre la ejecución de la operación y la liquidación final. «La liquidación es donde se gana o se pierde la confianza institucional», dijo John Gu, director ejecutivo de Caladan. «Nuestras contrapartes necesitan saber que cada eslabón de la cadena de ejecución cumple con el mismo estándar que las partes más reguladas de su propia operación».
Abel Seow, director gerente de BitGo, dijo que la integración extiende la infraestructura de liquidación regulada a los participantes institucionales en Asia. El movimiento refleja un cambio más amplio entre los creadores de mercado para enrutar la liquidación a través de custodia regulada en lugar de lugares no regulados. BitGo ha posicionado la Go Network como una liquidación que conlleva el rigor operativo que las instituciones esperan de la infraestructura del mercado financiero tradicional.
La huella de un creador de mercado
Caladan, con sede en Singapur y equipos en siete oficinas, dice que ha facilitado más de $170 mil millones en volumen de negociación anual en más de 65 bolsas desde 2017, abarcando creación de mercado en bolsa, negociación OTC y liquidez DeFi. BitGo, por su parte, opera múltiples entidades reguladas, incluida BitGo Bank & Trust, un banco fiduciario nacional. El enlace de la Go Network se suma a la creciente huella de custodia regulada de BitGo, a medida que las contrapartes institucionales tratan cada vez más la propia infraestructura de liquidación como parte de su postura de riesgo. La integración extiende una opción de liquidación que anteriormente requería una relación directa con BitGo, y Caladan dijo que está disponible de inmediato en lugar de en un calendario por fases.
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