Diversificación y asignación de activos simplificadas

Introducción

Te encuentras entre la espada y la pared cuando te enfrentas al dilema de si invertir tu dinero o ahorrarlo en efectivo. A simple vista, los ahorros te brindan un colchón ante cualquier recesión. Pero, de hecho, el valor de los ahorros sigue cayendo debido a una inflación cada vez mayor. Por otro lado, la inversión conlleva sus propios riesgos, que en realidad son más graves que la devaluación de tus ahorros. Puedes perder todo tu dinero en una inversión. La solución radica en distribuir tus ahorros de tal manera que se minimice el riesgo y aumente la probabilidad de obtener ganancias.

¿Qué es la asignación de activos?

Hay un dicho común: “No pongas todos los huevos en una sola canasta”. Porque si la canasta se cae, pierdes todos los huevos. Aplicado a las finanzas, el dicho se vuelve aún más válido. Un inversor sabio nunca está completamente expuesto a activos de riesgo como las criptomonedas. Asignará entre el 60% y el 70% del dinero a clases de activos relativamente seguras como acciones y bonos. El mercado de criptomonedas, además de multiplicar tu inversión muchas veces, puede privarte de toda tu inversión. Por lo tanto, debes invertir en criptomonedas solo el dinero que puedas permitirte perder, porque el mercado de criptomonedas funciona con especulación. Incluso la criptomoneda más segura, Bitcoin, está sujeta a una volatilidad muy alta.

La asignación de tus activos como se mencionó anteriormente no es rígida. Depende de las condiciones generales del mercado y también de las condiciones externas a la economía. Por ejemplo, los eventos de cisne negro como las guerras hacen que el valor de los activos seguros como el oro aumente exponencialmente. Los activos de riesgo reciben el golpe y se devalúan. Sin embargo, los tiempos de paz fomentan que los activos de riesgo florezcan frente al oro y los bonos del tesoro.

Asignación de activos estratégica vs. táctica

La distribución, o asignación, de activos se divide en dos grupos distintos: estratégica y táctica. La asignación estratégica es una forma convencional de asignación de activos más adecuada para quienes desean construir una cartera pasiva que rara vez requiere reequilibrio. La asignación táctica de activos exige un reequilibrio activo. Siguiendo esta estrategia, puedes obtener ganancias de un activo de alto rendimiento y trasladar tu inversión a una opción de bajo rendimiento, con la esperanza de que esta última se dispare y multiplique tus ganancias.

Teoría Moderna de Carteras

En 1952, el Premio Nobel de Economía fue otorgado a Harry Markowitz por su innovadora Teoría Moderna de Carteras. En su artículo, demostró con modelos matemáticos cómo se puede lograr mejor la diversificación. También enfatiza el hecho de que algunas condiciones del mercado favorecen a una clase de activos y perjudican a otra. Si tu inversión está distribuida de manera óptima, tu pérdida en un área se compensará con las ganancias en otra clase de activos.

MPT y criptomonedas

Cuando aplicas la MPT al mercado de criptomonedas, aprendes a distribuir tu inversión en diferentes narrativas no correlacionadas. La sobreexposición a una narrativa contará como falta de diversificación. De manera similar, elegir demasiadas monedas se considera sobrediversificación. La sobrediversificación conduce a una cartera mal gestionada. No puedes monitorear todas las monedas de manera eficiente.

Sin embargo, el término “no correlacionado” puede no aplicarse tan convenientemente a las criptomonedas como a las acciones, bonos, índices, metales y futuros. Tu investigación y análisis de una altcoin puede fallar drásticamente cuando $BTC corrige o se desploma. Es muy raro que el movimiento de $BTC deje a todo el mercado de criptomonedas sin afectar. Por lo general, esto puede suceder cuando la dominancia de $BTC está cayendo significativamente, lo que indica que el capital está rotando de Bitcoin a monedas más pequeñas.

Diversificación en una cartera de criptomonedas

Acercándonos a una cartera modelo de criptomonedas, necesitas una distribución adecuada de las monedas con diferente relación riesgo-recompensa. Generalmente, entre el 60% y el 70% de tus activos deberían ir solo a Bitcoin. Asigna el 15% del dinero a altcoins de gran capitalización. Las altcoins de mediana capitalización merecen el 10% y solo el 5% debería ir a monedas de baja capitalización. A menos que consideres esta técnica, eres vulnerable a caer presa de la codicia y a estar sobreexpuesto a las de mediana y baja capitalización, pensando que pueden multiplicar tu inversión más fácilmente. Pero este enfoque muestra una mala gestión del riesgo y una perspicacia de diversificación defectuosa.

Diversificación dentro de las altcoins

No todo el 15% de la asignación mencionada debe verterse en $ETH, $XRP o $SOL. Las 20 monedas principales entran en la órbita de las de gran capitalización. Puedes seleccionar 4 o 5 monedas sobre la base de fundamentos técnicos o fundamentales sólidos.

Además, las monedas pertenecen a diferentes categorías, según el caso de uso, la cadena o la capa. Dentro de las de gran capitalización, puedes elegir una de capa 1, una de capa 2, una moneda meme, una DeFi, un oráculo, una de IA, etc. Estas categorías generalmente se mencionan en la sección de información de una moneda en cualquier exchange.

Porción de stablecoins en tu cartera

Fuera del mercado de criptomonedas, una porción se asigna necesariamente a efectivo. En una cartera de criptomonedas, la porción de efectivo puede asignarse a stablecoins como $USDT, $USDC o $FDUSD. Estas monedas están vinculadas al USD, por lo que no hay volatilidad involucrada. El único riesgo es que pueden desvincularse inesperadamente, pero afortunadamente estos incidentes son raros y espaciados. La última vez que sucedió fue en mayo de 2022, cuando $UST falló a los inversores y provocó que la moneda vinculada $LUNA cayera de $119 a cero.

Reequilibrio de la cartera

El siguiente paso es el del reequilibrio. Como ya se mencionó, el monitoreo de la cartera es tan importante como construirla. Esto solo es posible si el número de monedas no es demasiado grande. Necesitas vender las monedas de bajo rendimiento y trasladar la inversión a las que aún están inactivas. Este enfoque puede ayudarte a aumentar tus ganancias.

Conclusión

Para concluir la discusión, tu inversión en el mercado de criptomonedas está en riesgo de muchas maneras. Además de la volatilidad, la naturaleza correlacionada de las monedas plantea una amenaza adicional de caída colectiva. Pero puedes intentar minimizar el riesgo asignando la mayor parte de tu inversión a Bitcoin. Las monedas de gran y mediana capitalización son los siguientes destinos adecuados para tus activos. Las de baja capitalización deben considerarse con considerable precaución, ya que equivalen a todo o nada. Además, debes intentar elegir varias categorías y narrativas al elegir monedas para tu cartera. Finalmente, no olvides reequilibrar para maximizar tus ganancias.

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