Diferencial de oferta y demanda y deslizamiento: una explicación para principiantes

Introducción

Cuando compras y vendes criptomonedas en un exchange, piensas que puedes comprar y vender cuando quieras y al precio que desees. Pero hay mucho más cuando estudias el proceso. Hay vendedores y compradores en el mercado. El precio más alto que un comprador está dispuesto a pagar se llama precio de oferta. El precio más bajo que un vendedor está dispuesto a aceptar se llama precio de demanda.

¿Qué es el diferencial de oferta y demanda?

El diferencial de oferta y demanda es en realidad una brecha entre el precio de oferta más alto y el precio de demanda más bajo. Los precios están determinados principalmente por la oferta y la demanda. Además del precio, considera el volumen de negociación, que muestra cuán activamente se negocia una moneda, y la liquidez del mercado, que afecta la facilidad con la que puedes comprar o vender sin mover el precio. Los tipos de órdenes también importan: las órdenes de mercado se ejecutan inmediatamente al mejor precio disponible, mientras que las órdenes limitadas te permiten fijar tu precio, pero pueden no ejecutarse de inmediato. Todos estos factores impactan el resultado de tu negociación.

Arbitraje de oferta y demanda

No solo una moneda, todo el mercado responde al factor de liquidez. Los mercados de alta liquidez como el forex son más difíciles de manipular que el mercado de criptomonedas. Dentro del mercado de criptomonedas, los activos de alta liquidez como $BTC son lucrativos para los traders que extraen ganancias de arbitraje. El trading de arbitraje es de dos tipos. A veces, los traders aprovechan pequeñas diferencias de precio en diferentes exchanges. Además, el diferencial de oferta y demanda se puede utilizar para hacer operaciones repetidas y obtener ganancias durante todo el día. Aunque el diferencial suele ser muy pequeño, una gran inversión con trading de alta frecuencia puede generar ganancias considerables.

Para entender el trading de arbitraje del diferencial de oferta y demanda, toma el ejemplo de un trader que tiene órdenes simultáneas para comprar a un precio más bajo y vender más alto. Compran $ETH a $3900 y venden a $3901. Cuando lo hacen repetidamente, obtienen ganancias significativas.

Cálculo del diferencial de oferta y demanda y su porcentaje

Aunque puedes ver directamente los valores en muchos exchanges, es posible calcular el porcentaje del diferencial de oferta y demanda por ti mismo. Para esto, necesitas tener una visión detallada del libro de órdenes para conocer el mejor precio de oferta (cuál es el precio más alto que un comprador está ofreciendo) y el mejor precio de demanda (cuál es el precio más bajo que un vendedor está dispuesto a aceptar). Puedes obtener el diferencial de oferta y demanda restando el mejor precio de oferta del mejor precio de demanda.

Diferencial de oferta y demanda = Mejor precio de demanda – Mejor precio de oferta

De manera similar, el porcentaje se puede obtener dividiendo el valor del diferencial por el mejor precio de demanda y multiplicando el resultado por 100.

Porcentaje del diferencial de oferta y demanda = (Diferencial de oferta y demanda / Mejor precio de demanda) X 100

Supongamos que un trader quiere hacer trading de arbitraje de oferta y demanda explotando el diferencial en el precio de $SOL. Observa que el mejor precio de oferta es $199,80 y el mejor precio de demanda es $200.

Diferencial de oferta y demanda = $200 – $199,80 = $0,20

Porcentaje del diferencial de oferta y demanda = ($0,20 / $200) X 100 = 0,1%

Solana es una de las monedas de mayor ranking, por lo que es lógico que tenga un porcentaje de diferencial de oferta y demanda muy bajo. Las monedas de baja capitalización suelen tener muy baja liquidez y, en consecuencia, un porcentaje de oferta y demanda relativamente alto. Cuanto menor sea el porcentaje, menos riesgosa es una moneda y viceversa.

¿Qué es el deslizamiento?

El deslizamiento es la ejecución de una orden a un precio diferente al que deseas. Por ejemplo, observas que el mercado está experimentando una corrección y hay oportunidades que te invitan a comprar la caída, estableces una orden limitada para comprar $LINK a $12 cuando se negocia a $14. Sin embargo, cuando abres el exchange después de un tiempo, ves que la orden de compra se ejecutó a $12,5, pero se está negociando a $11. Esto es obviamente muy perturbador para ti porque tu cálculo de ganancias se ha visto gravemente alterado.

Cuando colocas una orden de mercado, el exchange la empareja instantáneamente con los mejores precios disponibles en el libro de órdenes. Si no hay suficiente volumen a ese precio, tu orden se mueve a los siguientes mejores precios, lo que puede causar que partes de ella se ejecuten a precios más altos o más bajos de lo que esperabas.

Por qué ocurre el deslizamiento

Entre muchas otras, la razón más significativa detrás del deslizamiento es la baja liquidez. Cuando hay suficientes órdenes de compra y venta, es difícil para los manipuladores desestabilizar el precio. Por otro lado, incluso los pequeños minoristas pueden provocar oscilaciones de precios cuando hay escasez de órdenes y liquidez.

Deslizamiento positivo

A diferencia del deslizamiento negativo que reduce tus ganancias o aumenta tus pérdidas, también puede haber deslizamiento positivo, que puede hacerte ganar más de lo calculado o incurrir en menos pérdidas de las que temías. A pesar de ser extremadamente raro, puede ocurrir cuando la volatilidad es más alta de lo habitual.

Limitación del factor de deslizamiento

Algunos exchanges descentralizados te permiten establecer un límite en la magnitud del deslizamiento que estás dispuesto a tolerar. Puede salvarte de pérdidas, pero también tiene una desventaja: tus órdenes pueden tardar más en ejecutarse, o pueden no ejecutarse en absoluto. Además, otros traders pueden adelantarse a ti mirando tu orden en el libro de órdenes. Pueden comprar la moneda primero y luego pedirte que la compres a un precio más alto del que esperabas.

Cómo minimizar el deslizamiento negativo

Puedes reducir los riesgos de verse afectado por el deslizamiento negativo. En primer lugar, puedes dividir tu orden en muchas órdenes pequeñas. Incluso cuando la liquidez es baja, es probable que las órdenes pequeñas se ejecuten a los precios deseados.

En los exchanges descentralizados, debes considerar el deslizamiento que podría ocurrir debido a tarifas de negociación irrazonablemente altas. Por ejemplo, la tarifa de negociación a tu precio de demanda o de oferta puede reducir tus ganancias.

En segundo lugar, trata de evitar las monedas de baja capitalización tanto como sea posible porque, debido a su pequeña capitalización de mercado, incluso un pez pequeño puede causar oscilaciones de precios salvajes.

Conclusión

En resumen, el diferencial de oferta y demanda es la brecha que puede existir entre el mejor precio de demanda y el mejor precio de oferta. Esta brecha es explotada por los traders para hacer trading de alta frecuencia y obtener ganancias seguras de la acción de precios estable de las criptomonedas de alta capitalización. La alta liquidez ayuda a mantener los precios estables, pero la baja liquidez puede desestabilizar el precio. El deslizamiento es la ejecución de tu orden a un precio no deseado, y también es el resultado de la baja liquidez. Puedes evitar el deslizamiento negativo dividiendo tus órdenes en pequeños fragmentos y evitando las monedas de baja capitalización.

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