Introducción
Las posibilidades de ganancia y pérdida están en todas partes cuando piensas en invertir. Es difícil creer que pueda existir una opción que te brinde casi un 100% de posibilidades de ganancia y casi cero riesgo. Sin embargo, esa opción existe. Se llama trading de arbitraje. El trading de arbitraje es la compra y venta simultánea de valores, divisas, criptomonedas o materias primas en diferentes mercados o en formas derivadas para aprovechar las diferencias de precios del mismo activo.
El concepto simplificado
Para entender el concepto con un ejemplo, supongamos que, observando de cerca los mercados, notas que hay una diferencia mínima entre el precio de $BTC en Binance y Coinbase. Dado que el precio de las criptomonedas debe ser el mismo en todos los exchanges, sabes que el exchange que ofrece el precio bajo debe tener un fallo temporal y que el precio pronto igualará la versión más alta. Aprovechas la brecha de precios comprando a un precio más bajo y vendiendo al más alto.
Cómo funciona el trading de arbitraje
Sin embargo, el proceso plantea muchos interrogantes. Puede que pienses si es posible que un trader sea tan rápido moviendo sus activos entre exchanges. ¿Y no hay cargos por transferencia cuando se mueven los activos? Cuando estos cargos se suman a las comisiones de trading de los exchanges, ¿los traders aún pueden ganar algo?
La respuesta a la primera pregunta es que el margen de ganancia en el trading de arbitraje es muy pequeño. Por lo tanto, esta opción generalmente solo la consideran aquellos traders que tienen grandes cantidades para invertir. Incluso una fracción muy pequeña de una inversión muy grande es suficiente para que la operación valga la pena. Estos traders normalmente no mueven sus activos. Ya tienen fondos en muchos exchanges donde compran y venden mediante rebalanceo.
Esta respuesta responde automáticamente a la segunda pregunta: como no hay movimiento involucrado, no existen tales cargos. El tercer punto es que las comisiones de trading ciertamente existen, pero no obstaculizan la toma de ganancias. Este tipo de trading generalmente lo llevan a cabo empresas de trading de alta frecuencia (HFT) que tienen algoritmos sofisticados para este mismo propósito. Estos sistemas funcionan con rapidez y eficiencia.
La velocidad de ejecutar un trading de arbitraje es lo más desafiante. La diferencia de precio que ve un trader es visible para todos, por lo que hay una gran cantidad de traders tratando de aprovechar la oportunidad.
Tipos de trading de arbitraje
Hay tres tipos de trading de arbitraje en el mercado de criptomonedas.
Arbitraje entre exchanges
Cuando observas un libro de órdenes de una moneda y lo comparas con las versiones en diferentes exchanges, hay diferencias muy menores. De hecho, el tipo de trading de arbitraje discutido hasta ahora en este artículo es el arbitraje entre exchanges. Supongamos que un trader observa que $BTC se cotiza a $118.234 en Binance y a $118.245 en Coinbase, compra en Binance y vende en Coinbase. Como se mencionó anteriormente, la velocidad del trading es muy importante, ya que incluso un segundo de retraso puede privar a un trader de la ganancia que buscaba.
Trading de arbitraje de tasa de financiación
El arbitraje de tasa de financiación es una táctica de arbitraje común utilizada por traders de derivados de criptomonedas. Para reducir el riesgo de precio, implica mantener una criptomoneda, como Ethereum, mientras se abre simultáneamente una posición opuesta, pero igual, utilizando futuros perpetuos. Para mantener los contratos perpetuos en línea con el mercado, está destinado a asegurar ingresos consistentes de los pagos de financiación.
Imaginemos que tienes 10 Solana y planeas mantenerlos a largo plazo, pero te preocupa la volatilidad del precio. Para proteger tu inversión de las fluctuaciones de precios a corto plazo, abres una posición corta en un contrato de futuros perpetuos de Solana. Esta posición corta se mueve en la dirección opuesta a tus tenencias al contado, por lo que cualquier pérdida en un lado se cubre con las ganancias en el otro.
Si la tasa de financiación de ese contrato de futuros es positiva, entonces los traders que están largos en $SOL deben pagar una tarifa a los que están cortos. Como trader corto, recibes esos pagos. Por ejemplo, si la tasa de financiación es del 1,5%, ganarías un 1,5% sobre el valor de tu posición corta, solo por mantenerla.
Debido a que tus posiciones al contado y de futuros se anulan entre sí en términos de precio, no estás expuesto a la dirección del mercado. Ya sea que SOL suba o baje, la ganancia en un lado cancela la pérdida en el otro. Tu ganancia neta proviene de los pagos de la tasa de financiación, siempre que superen tus comisiones de trading. En palabras simples, estás transformando tus 10 SOL en un activo generador de rendimiento al neutralizar el riesgo de precio y cobrar pagos periódicos del mercado de futuros.
Debes tener en cuenta que esta operación solo genera ganancias cuando no se utiliza apalancamiento, porque una posición apalancada puede liquidarse fácilmente si hay una volatilidad importante en el mercado.
Arbitraje triangular
El arbitraje triangular es otra estrategia común en el mercado de criptomonedas. Implica aprovechar al máximo las diferencias de precios entre tres criptomonedas diferentes intercambiándolas en una secuencia circular.
El objetivo de este tipo de trading es beneficiarse de las inconsistencias entre los precios de tres monedas. Por ejemplo, un trader podría comenzar convirtiendo $SUI a $BTC, luego usar ese $BTC para comprar $ETH y finalmente convertir el $ETH de nuevo a $SUI. Si los tipos de cambio entre estos pares no están perfectamente alineados, el trader podría terminar con más $SUI del que tenía al principio, creando una oportunidad de ganancia sin riesgo. Por lo tanto, siempre es útil mirar los pares de $BTC además de mirar los pares de $USDT.
Conclusión
El trading de arbitraje es quizás la única opción en el mercado de criptomonedas en la que puedes esperar un riesgo muy bajo y casi un 100% de posibilidades de ganancia. La condición es que debe ejecutarse con la suficiente rapidez. El arbitraje entre exchanges, el arbitraje de tasa de financiación y el arbitraje triangular son tres formas populares de trading de arbitraje. El punto clave sigue siendo el mismo: explotar las diferencias de precios en diferentes exchanges, diferentes pares de monedas o diferentes movimientos de precios.
Lectura relacionada: Agregadores DeFi explicados: guía para principiantes.
