De los muchos eventos no deseados en la vida, el más desagradable puede ser un desplome en el mercado en el que has invertido el dinero que tanto te costó ganar. La historia está repleta de desplomes mayores y menores en los mercados de valores. Aunque el mercado de criptomonedas es demasiado joven para presentar tantos desplomes como los mercados tradicionales, la falta de precedentes importantes no garantiza un futuro seguro. El año 2022 se recuerda como un año infame en este sentido debido al colapso de Terra Luna y el colapso de FTX. Independientemente del historial, un inversor en criptomonedas debe estar siempre preparado para un desplome.
Desplomes infames de criptomonedas
Colapso de Terra Luna
Eliminando la asombrosa cifra de 80.000 millones de dólares, el colapso de Terra Luna fue un evento imprevisto, ya que afectó a un activo que se encontraba entre las diez principales criptomonedas en ese momento. Sirve como un duro recordatorio de lo rápido que pueden revertirse las fortunas. El colapso fue impulsado por una combinación de tokenómica defectuosa, una dependencia excesiva de rendimientos insosteniblemente altos, particularmente a través del protocolo Anchor, y una pérdida desastrosa de la confianza de los inversores.
A quien comprara $UST se le emitía $1 en $Luna. Cuando los inversores perdieron la confianza debido a las razones mencionadas anteriormente, se desencadenó una ola de ventas, lo que provocó la acuñación de una cantidad increíblemente grande de $Luna. El precio del token se desplomó de $120 a casi $0 en cuestión de días. Además, el incidente tuvo lugar cuando el mercado ya se estaba volviendo bajista. Este desplome aceleró la tendencia bajista.
Desplomes de exchanges de criptomonedas
Mt. Gox era el mayor exchange de criptomonedas en 2014, cuando manejaba el 70% de las transacciones de BTC. Se robaron 850.000 BTC del exchange, causando una pérdida de 450 millones de dólares según el precio de ese momento. Provocó una caída en el precio de Bitcoin de 1.150 dólares a menos de 400 dólares.
Se eliminaron 8.000 millones de dólares de fondos de clientes cuando un presunto fraude causó el colapso de FTX de Sam Bankman-Fried. SBF fue posteriormente condenado por fraude cuando se demostró legalmente la apropiación indebida de los fondos.
Estos fueron solo desplomes importantes. También ocurrieron varios desplomes menores antes, entre y después de los incidentes mencionados. Pero estos desplomes no son nada comparados con los desplomes bursátiles estadounidenses de 1929 y 1987, que sembraron un pánico sin precedentes entre los inversores. Sin embargo, el mercado de criptomonedas refleja los movimientos del SPX-500 y el Nasdaq. Cualquier desplome en los índices puede traer un desastre similar al mercado de criptomonedas.
Desencadenantes de un desplome
Dado que el mercado de criptomonedas es demasiado joven para ofrecer una visión general amplia de las causas de un desplome, parece pertinente examinar los desplomes del mercado de valores. Las lecciones extraídas de este análisis pueden aplicarse al mercado de criptomonedas.
Desplome bursátil de 1929
El desplome bursátil de 1929, conocido como Martes Negro (29 de octubre de 1929), fue desencadenado por múltiples factores: especulación, debilidades económicas y pánico. A lo largo de la década de 1920, los precios de las acciones estadounidenses subieron gracias al aumento de las compras con margen, donde los inversores pedían prestado dinero para comprar acciones, llevando los precios mucho más allá de su valor real. Esta burbuja especulativa dejó al mercado extremadamente vulnerable.
A mediados de 1929, comenzaron a aparecer grietas económicas, con una caída de la demanda de los consumidores, una disminución de la producción industrial y una sobreproducción en sectores clave. Cuando los precios de las acciones comenzaron a deslizarse en septiembre de 1929, la confianza de los inversores flaqueó. Siguió una serie de ventas masivas, ya que los inversores se apresuraron a liquidar posiciones para evitar deudas por ajustes de márgenes.
El pánico culminó el 24 de octubre (Jueves Negro) y el 29 de octubre (Martes Negro), cuando miles de millones de dólares en valor de mercado se evaporaron en un solo día. El desplome no causó la Gran Depresión por sí solo, pero actuó como catalizador del colapso económico que siguió.
Lunes Negro de 1987
El Lunes Negro (19 de octubre de 1987) fue desencadenado por una combinación de vulnerabilidades del mercado y ventas masivas impulsadas por el pánico. El mercado de valores estadounidense había subido más del 40% en 1987, creando condiciones de sobrevaloración. El aumento de las tasas de interés y los temores de inflación comenzaron a erosionar la confianza de los inversores.
Un factor importante fue la introducción del comercio computarizado después de 1980. Las cosas nuevas siempre han suscitado reservas en muchos ámbitos de la vida. También ocurrió entre los inversores, y sus dudas les hicieron perder la confianza. Comenzaron a vender sus acciones y desencadenaron un desplome.
Las interconexiones del mercado global empeoraron el pánico, ya que los desplomes en los mercados asiáticos y europeos se extendieron a las operaciones estadounidenses. Los rumores, la falta de liquidez y el miedo de los inversores aceleraron aún más la venta masiva.
Al final del Lunes Negro, el Promedio Industrial Dow Jones se desplomó un 22,6% en un solo día, la mayor caída porcentual en un día de su historia, lo que provocó reformas en las salvaguardas del mercado y suspensiones de operaciones. Una de las reformas fue la incorporación del disyuntor. Es un mecanismo para detener las operaciones una vez que el mercado cae a ciertos niveles.
En general, hay dos fuerzas impulsoras detrás de un desplome, ya sea en los mercados de valores o en los mercados de criptomonedas. Cuando un mercado sigue subiendo, normalmente entra en una zona de sobrecompra y se sobrevalora. Si no es un desplome, una corrección se vuelve inminente en tal situación. La otra es la confianza de los inversores. Esta puede verse sacudida por cualquier cosa, a veces incluso por cosas no relacionadas.
Conclusiones clave para un inversor en criptomonedas
De los millones de criptomonedas que se negocian en el mercado, apenas hay alguna lo suficientemente confiable como para compararse con Bitcoin. Desde 2009, el momento de su creación, BTC se ha desplomado muchas veces, pero se ha recuperado con más vigor e impulso, registrando nuevos máximos históricos en cada ciclo. Por otro lado, otras monedas y tokens subieron como una burbuja pero se desvanecieron en el aire, para no volver a verse nunca más. Muy pocos han sobrevivido más de un ciclo.
Como inversor, lo que puedes hacer es una gestión de riesgos adecuada y una diversificación sensata. Dentro de una operación, no olvides colocar órdenes de stop-loss y take-profit, ya que el mercado de criptomonedas está abierto 24/7 y es posible que no estés disponible para reaccionar cuando el mercado experimente oscilaciones bruscas.
Conclusión
Cuando el mercado sube, provoca FOMO y más personas entran al mercado. El mercado se sobrecompra y la corrección se vuelve necesaria. A veces, la confianza de las ballenas se ve afectada y un enorme drenaje de dinero provoca grandes caídas. En el mercado de criptomonedas, un inversor puede protegerse de los impactos de una caída siguiendo una gestión de riesgos adecuada.
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