Introducción
Los activos basados en blockchain ofrecen múltiples formas de ganar dinero y multiplicar tu capital muy rápidamente, pero obtener ganancias rápidas a veces puede meterte en problemas. La acción del precio de tus tokens en dirección opuesta a tus operaciones es igual de destructiva, pero su estancamiento también es perjudicial para tu inversión, ya que puedes incurrir en comisiones de trading, comisiones de gas y otros cargos mientras mantienes y finalmente retiras tus fondos. Afortunadamente, hay una salida. Puedes obtener atractivos rendimientos porcentuales anuales (APYs) sobre tus tokens mientras mantienes criptomonedas.
¿Qué es el Yield Farming en el mercado de criptomonedas?
El yield farming es una estrategia relacionada con blockchain para obtener ingresos pasivos mediante el staking o préstamo de activos digitales. Cuando te sientes seguro de un proyecto y mantener sus tokens a largo plazo parece una perspectiva rentable, es una buena idea ganar algo mientras los mantienes. Ya seas inversor o analista de criptomonedas, es importante conocer la mecánica del yield farming, de cuántas maneras puedes obtener rendimientos en criptomonedas, cuáles son los riesgos y qué debe saber un inversor sobre un proyecto antes de invertir en él.
Formas de obtener rendimiento en criptomonedas
Existen tres formas principales de obtener ingresos pasivos en forma de criptomonedas a partir de proyectos blockchain.
Proveedor de liquidez
Puedes convertirte en proveedor de liquidez en una red. Cuando un equipo lanza un nuevo proyecto, necesita dinero para poblar su fondo de liquidez. Aquí vale la pena recordarte que en un exchange descentralizado no hay libros de órdenes como en los exchanges centralizados. La compra y venta se realiza a través de fondos de liquidez. Cuando aportas tus activos al fondo, el proyecto te recompensa.
Plataformas de préstamos
La segunda forma de obtener recompensas es formar parte de un protocolo blockchain de préstamos. Al prestar criptomonedas a otros, puedes obtener intereses considerables. Los préstamos de criptomonedas pueden ser préstamos con garantía, en los que el prestatario debe proporcionar a la plataforma algo de dinero como garantía de devolución, o préstamos flash, en los que no se requiere garantía pero el préstamo debe devolverse dentro de una operación.
Staking
El staking es el método más popular de yield farming. Apoyas las operaciones de un proyecto validando transacciones o asegurando la red cuando haces staking de tus fondos. Dado que bloqueas tus tokens, el proyecto te recompensa dándote tokens adicionales que se acumulan con el tiempo, y también lo hacen tus ganancias.
Puedes utilizar una o más de las formas mencionadas para obtener rendimientos, pero antes de comenzar, es importante conocer los riesgos asociados con el yield farming.
Riesgos del Yield Farming
Pérdida impermanente
Al ser parte del mercado de criptomonedas, el yield farming es riesgoso. El primer riesgo es que cuando bloqueas tus tokens en una red, pueden apreciarse o depreciarse en valor. Si su precio sube, no puedes tomar ganancias. Por otro lado, si se deprecian, tu inversión se desperdicia gradualmente incluso si se agrega el rendimiento del farming. Esta pérdida se llama pérdida impermanente porque solo se materializa cuando realmente retiras tus tokens, incurriendo en pérdidas relacionadas con el precio y en las penalizaciones impuestas por la red.
Hacks y estafas
Los errores en el contrato inteligente de una red, ya sea colocados intencionalmente o que ocurran accidentalmente, pueden privar a los inversores de su capital. Este riesgo está asociado mucho más con proyectos nuevos que con los antiguos.
Comisiones de gas
Las altas comisiones de gas pueden consumir tus ganancias si no tienes en cuenta los horarios de mayor actividad de la red cuando está congestionada.
¿Qué investigar antes de invertir?
1. Equipo
Los responsables detrás de un proyecto deben ser lo suficientemente serios como para diseñar el sitio web o hacer que se diseñe correctamente. Un sitio web de aspecto descuidado pone en duda la intención de los miembros del equipo. Además, el equipo debe estar bien equilibrado. Debe contener ingenieros de software, emprendedores, gerentes de producto, desarrolladores, profesionales de marketing y expertos financieros.
También es recomendable investigar a los miembros individualmente. Esto te ayudará a conocer las credenciales, experiencia y conocimientos de las personas. También puedes revisar las plataformas de redes sociales para conocer su influencia y habilidades.
2. Redes auditadas
Los proyectos de calidad hacen que sus contratos inteligentes sean auditados por firmas independientes y confiables, y posteriormente publican sus informes de auditoría. Estos informes confirman que los proyectos no tienen errores en los contratos inteligentes. Es el modus operandi de los estafadores bifurcar un proyecto de una cadena exitosa preexistente, pero obviamente no logran mantenerlo a largo plazo. Algunos incluso están diseñados por actores malintencionados para fracasar.
Comprender el Valor Total Bloqueado (TVL) en un proyecto también es esencial, ya que refleja la cantidad acumulada actualmente asegurada dentro del protocolo. Un TVL notablemente bajo puede indicar un capital limitado invertido en el protocolo, lo que potencialmente resulta en oportunidades de rendimiento reducidas para los participantes.
La calidad y confiabilidad de los tokens de recompensa
Diferentes redes ofrecen diferentes tokens como recompensa. Es necesario investigar qué obtendrás al final. Si obtienes una stablecoin como $USDT, $USDC, etc., o un token de primera línea como $BTC, $ETH, $SOL, etc., estás listo para continuar. Sin embargo, muchos proyectos ofrecen sus propios tokens como recompensa y muestran APYs increíblemente altos. Dado que los tokens nuevos son extremadamente volátiles, no son confiables en absoluto.
Altas recompensas y riesgos de la adopción temprana
Los proyectos DeFi recién diseñados quieren atraer el máximo número de usuarios y stakers. Para ello, ofrecen rendimientos muy altos. Los altos rendimientos son difíciles de mantener incluso para proyectos reconocidos, por lo que debes desconfiar de los APYs altos. Por otro lado, muchos proyectos establecidos recompensaron generosamente a los primeros participantes, dejando a muchos observadores arrepentidos hoy. Para no arrepentirse nuevamente, muchos se lanzan cuando aparece un nuevo proyecto, pero no todos esos proyectos son el Ethereum o Solana del futuro.
La esencia de la discusión es que si consideras la información proporcionada y la sigues al pie de la letra, es probable que nunca seas engañado, saqueado o estafado.
Conclusión
El yield farming puede ser una forma efectiva de obtener ingresos pasivos en el mercado de criptomonedas, pero no está exento de riesgos. Desde la pérdida impermanente y las vulnerabilidades de los contratos inteligentes hasta las altas comisiones de gas y los tokens de recompensa volátiles, cada oportunidad de rendimiento requiere una evaluación cuidadosa. Al investigar el equipo, las auditorías, la tokenómica y la sostenibilidad de las recompensas, los inversores pueden tomar decisiones más informadas. En última instancia, la investigación disciplinada y la conciencia del riesgo son esenciales para beneficiarse del yield farming mientras se protege el capital a largo plazo.
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