La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. acusó a dos exejecutivos de Linqto, Inc. el 9, de octubre, alegando que defraudaron a miles de inversores minoristas que utilizaron la plataforma de San José para comprar exposición a empresas «unicornio» pre-OPI. Entre 2021 y 2024, una subsidiaria de Linqto vendió más de 430 millones de dólares de vehículos de propósito especial que contenían participaciones en empresas privadas a compradores minoristas, según el comunicado de litigio de la SEC.
La demanda nombra al fundador William Sarris y al exejecutivo Joseph Endoso y añade una acción de cumplimiento civil a las consecuencias regulatorias que han rodeado a Linqto desde su colapso.
Precios falsos y avisos falsos de «agotado»
La SEC alega que los dos engañaron a los inversores de varias maneras. Dice que indicaron falsamente que los precios de Linqto reflejaban condiciones actuales o por debajo del mercado cuando casi todas las ofertas tenían en realidad un precio superior al valor razonable, y representaron los valores como «agotados» o «totalmente suscritos» cuando quedaban acciones adicionales disponibles.
La demanda también alega que los ejecutivos afirmaron que un algoritmo fijaba automáticamente los precios de la plataforma que se movían dinámicamente con la demanda de los inversores, cuando en realidad el personal de Linqto fijaba los precios manualmente, y que promocionaron el cumplimiento de las leyes federales de valores después de que su propio asesor legal les dijera que el negocio violaba esas normas.
Ventas no registradas a inversores no acreditados
Junto con las reclamaciones por tergiversación, la SEC acusa a Sarris y Endoso de operar compañías de inversión no registradas y vender valores en transacciones no registradas a inversores no acreditados a través de la subsidiaria de Linqto. Los cargos abarcan la Sección 17(a) de la Ley de Valores, la Sección 10(b) de la Ley de Bolsa y la complicidad en violaciones de la Ley de Compañías de Inversión.
La agencia solicita medidas cautelares, devolución de ganancias con intereses previos al juicio, sanciones civiles y prohibiciones de ocupar cargos de director y ejecutivo contra ambos hombres.
Lo que el caso añade al colapso de Linqto
El comunicado de litigio señala que la SEC recibió asistencia de la Fiscalía Federal para el Distrito Sur de Nueva York y del FBI, una señal de atención paralela por parte de las autoridades penales. Los problemas anteriores de Linqto incluyeron la ruptura de lazos de Ripple con la plataforma en medio de una investigación del Departamento de Justicia.
La demanda es un paso de cumplimiento, no una determinación de responsabilidad, y las alegaciones serán examinadas en el Tribunal de Distrito de EE. UU. para el Distrito Norte de California. El caso aún intensifica el enfoque de los reguladores en las plataformas que comercializaban acciones de empresas privadas a compradores minoristas, un tema que hace eco de recientes acciones de cumplimiento contra fundadores de criptomonedas.
