Introducción
En el mundo de las criptomonedas, se gana mediante el trading al contado o el trading de futuros. Ambos tipos de trading funcionan con un conjunto de instrucciones. Las órdenes son las instrucciones que se dan a la exchange para ejecutar la operación deseada. Algunas órdenes son como ir a una tienda y comprar inmediatamente los artículos que se quieren. Pero también hay muchos otros tipos de órdenes que no se pueden entender tan fácilmente como este ejemplo de la vida real.
Comprender los tipos de órdenes es crucial en el trading de criptomonedas. Hay dos tipos principales de órdenes en el trading de criptomonedas: órdenes de mercado y órdenes limitadas. Las órdenes de mercado se ejecutan instantáneamente al mejor precio disponible, mientras que las órdenes limitadas permiten fijar el precio deseado. Las órdenes stop activan operaciones en puntos de precio específicos para gestionar el riesgo. Dominar estos tipos permite actuar con confianza y minimizar las pérdidas en mercados volátiles.
Órdenes de mercado
Las órdenes de mercado son las instrucciones para comprar o vender una moneda sin esperar una mejor oportunidad. Sin embargo, no es tan simple como parece. Supongamos que Polkadot ($DOT) cotiza a $4,08 y se quiere comprar en ese momento para no perder la ganancia si sube. Aparentemente, parece que se ha comprado a la exchange inmediatamente al precio de mercado actual. Sin embargo, lo que realmente ha sucedido es que se ha llenado una orden del libro de órdenes. Alguien había colocado una orden para vender $DOT a $4,08.
Ventajas de las órdenes de mercado
Las órdenes de mercado son menos propensas al deslizamiento. Además, a veces el movimiento del mercado favorece a las órdenes de mercado. Por ejemplo, en el caso mencionado anteriormente, si el mercado sigue subiendo, se obtendrá una ganancia considerable. En cambio, si se hubiera colocado una orden limitada a $4 o menos, esperando que el mercado bajara, se habría perdido la ganancia.
Los roles de tomador y creador en las órdenes
Al comprar y vender, se asume el rol de tomador o de creador. El creador es el trader que coloca una orden de compra o venta que permanece en el libro de órdenes de una exchange durante un tiempo y, por lo tanto, proporciona liquidez a la exchange. El tomador es el trader que coloca una orden de mercado que se llena casi de inmediato. Al retirar una orden del libro de órdenes, el tomador también está quitando liquidez. A cambio de proporcionar liquidez, el creador paga menos comisiones que el tomador.
Órdenes limitadas
Las órdenes limitadas se pueden dividir en muchas categorías. Al ser versátiles y contar con más opciones, son algo complicadas pero también más útiles que las simples órdenes de mercado.
Órdenes stop-limit
Cuando se siente que el mercado es inusualmente volátil y comprar o vender al precio de mercado actual no es prudente en tal situación, se colocan órdenes limitadas. Las órdenes limitadas son de dos tipos: órdenes limitadas simples y órdenes stop-limit. En las órdenes limitadas simples, se coloca un precio al que se desea que se venda la moneda. Cuando la moneda alcanza ese precio, el sistema de la exchange empareja el precio con el libro de órdenes y lo llena si hay una orden correspondiente disponible.
En una orden stop-limit, se fijan dos precios: un precio de activación y un precio de ejecución. Por ejemplo, supongamos que se quiere comprar $DOGE, que cotiza a $0,23, pero se siente que sería mejor comprarlo a $0,20. Sin embargo, no se quiere que la orden aparezca en el libro de órdenes instantáneamente. Se fija un precio de activación en $0,2030. Esto significa que la orden aparecerá en el libro de órdenes solo si el precio baja al precio de activación. Las órdenes limitadas simples aparecen en el libro de órdenes de inmediato, pero las órdenes stop-limit se muestran en el libro de órdenes solo cuando se alcanza el precio de activación.
La desventaja de las órdenes limitadas es que pueden no llenarse si no se encuentra una orden coincidente en el libro de órdenes. Esto puede suceder en caso de que haya muy poca liquidez en el mercado.
Órdenes OCO
Una herramienta muy útil en la manga de un trader de criptomonedas es la orden one-cancels-the-other (OCO). Una orden OCO vincula dos órdenes de modo que si una se ejecuta, la otra se cancela automáticamente. A menudo se usa para gestionar tanto la toma de ganancias como el stop-loss en una sola configuración. Por ejemplo, si $XRP cotiza a $3,3, se podría colocar una orden limitada de venta a $3,5 para tomar ganancias y una orden stop-limit a $3,1 para reducir pérdidas. Si $XRP sube a $3,5 y la orden limitada se llena para tomar ganancias, la orden stop-limit para el stop-loss se cancela. De manera similar, si se alcanza el stop-loss, la orden limitada de toma de ganancias se cancela automáticamente.
Órdenes GTC
Dado que el mercado de criptomonedas permanece abierto 24/7, todas las órdenes limitadas permanecen válidas (buenas) hasta que se llenan o se cancelan manualmente. Las órdenes good-till-cancelled permanecen en el libro de órdenes hasta que se cancelan manualmente o se llenan por completo. Este término se usa principalmente en el trading de acciones, donde el mercado abre solo por unas horas y las órdenes se cancelan al final del día.
Órdenes IOC
Una orden Immediate-or-Cancel (IOC) significa que la parte de la operación que se pueda llenar de inmediato se ejecutará, y cualquier parte no llenada se cancelará en el acto. Por ejemplo, si se coloca una orden para comprar 5 millones de $SHIB a $0,00001365, pero los vendedores solo ofrecen 3 millones de SHIB a ese precio, se obtendrán esos 3 millones instantáneamente y los 2 millones restantes se cancelarán automáticamente.
Órdenes FOK
Una orden Fill-or-Kill (FOK) debe ejecutarse completamente de inmediato o no ejecutarse en absoluto. No hay ejecución parcial. Por ejemplo, si se coloca una orden para comprar 5 millones de tokens $PEPE a $0,00001218, la operación procederá solo si 5.000.000 de $PEPE están disponibles a ese precio exacto. Si no, toda la orden se cancela en el acto. A diferencia de las órdenes IOC, no hay posibilidad de ejecución parcial.
Conclusión
Las exchanges de criptomonedas permiten comprar y vender de diversas maneras que se pueden usar cambiando las instrucciones al sistema de la exchange que se esté utilizando. Se pueden realizar transacciones al precio de mercado actual (colocando una orden de mercado) o a cualquier precio deseado (vendiendo órdenes limitadas). Las órdenes se llenan solo cuando hay una orden correspondiente disponible en el libro de órdenes.
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